【Informações do setor químico HaiChuan】O inverno já passou, e o setor de silicone orgânico está em recuperação

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Indústria química básica: A indústria de silicone está em recuperação. Recentemente, os preços ao longo da cadeia produtiva do silicone vêm aumentando gradualmente. O preço do intermediário DMC subiu de 12.500 yuan/tonelada no final de julho para 16.800 yuan/tonelada em 28 de novembro, um aumento de 34%. Acreditamos que a indústria de silicone está em processo de recuperação; o período difícil de 5 anos já passou. Espera-se que haja uma continuidade nessa tendência de aumento, e o preço do DMC deve voltar a atingir 20.000 yuan/tonelada. Do ponto de vista dos custos, o aumento dos preços da energia elevará o custo de produção na indústria de silicone orgânico. Do lado da oferta, as perdas financeiras fazem com que parte da capacidade produtiva fique parada por longos períodos, o que aumenta a concentração no setor. Além disso, as exigências ambientais causam interrupções frequentes na produção, o que reduz significativamente o excesso de capacidade no setor. Do lado da demanda, a demanda pelo setor imobiliário se transmitiu no primeiro semestre, e ela continuará a melhorar. Com o aumento dos preços, espera-se que toda a indústria vivencie uma onda de reposição de estoques. Assim, os preços poderão cair de maneira gradual, e os lucros da indústria também aumentarão. Observamos ainda que a diferença de preço entre o DMC e as matérias-primas aumentou em 1.800 yuan por tonelada em comparação com o primeiro semestre do ano. Do ponto de vista dos custos, o aumento dos preços da energia eleva o nível de preço do setor de silicone orgânico. O aumento dos preços do carvão e da energia hidrelétrica, além do aumento dos custos de transporte, também contribuem para elevar o nível de preço desse setor. A indústria de silicone orgânico consome uma grande quantidade de energia; os custos relacionados à energia representam mais de 50% do custo total. Isso é especialmente verdade no processo de produção de silício metálico, onde são necessários cerca de 12.000 kWh por tonelada de silício metálico. Por isso, as fábricas de silício metálico costumam ser construídas em regiões onde o custo da energia hidrelétrica ou a carvão é baixo, como Yunnan, Sichuan e Xinjiang. Com a chegada da estação seca, as tarifas de eletricidade em Yunnan e Sichuan aumentam, o que fará com que a produção de silício metálico nessa região diminua. Além disso, os preços do carvão no país aumentaram significativamente. É provável que esses preços permaneçam altos em 2017. Prevemos que os custos de energia na região de Xinjiang também aumentarão. Além disso, com a maior fiscalização sobre o excesso de carga nos transportes, os custos adicionais de transporte são transferidos para os custos do silicone orgânico. Do lado da oferta, o excesso está diminuindo e a estrutura competitiva está se otimizando. Atualmente, a capacidade produtiva efetiva de monômeros de silicone é de aproximadamente 2,5 milhões de toneladas por ano, com uma produção de cerca de 1,8 milhão de toneladas. A taxa de utilização da capacidade produtiva já ultrapassou 70%. No futuro, o crescimento da capacidade produtiva será significativamente menor, enquanto a demanda continuará a crescer a uma taxa de cerca de 5%. Assim, a taxa de utilização da capacidade produtiva no setor continuará a aumentar. Ao mesmo tempo, a intensificação das exigências ambientais é uma tendência geral, especialmente com as inspeções ambientais contínuas realizadas pelo governo central; portanto, o fechamento de algumas instalações se tornará algo normal. Além disso, com a otimização da estrutura competitiva do setor, a concentração das quatro principais empresas no mercado já se aproxima de 50%. Restam apenas 13 empresas capazes de produzir intermediários de silicone, o que indica que a guerra de preços deve chegar ao fim. Do lado da demanda, a demanda pelo setor imobiliário ainda está em processo de crescimento. Cerca de 23% da demanda pelo silicone provém do setor imobiliário, sendo utilizado principalmente na reforma de imóveis. Esse material é muito importante tanto para novas construções quanto para imóveis já existentes. No primeiro semestre de 2016, o setor imobiliário viveu um pico de atividades de construção, e a demanda gerada foi se transmitindo gradualmente para o setor de silicone orgânico. Embora as políticas de restrição à compra tenham se tornado mais rígidas, considerando o atraso na demanda causado pelos novos empreendimentos em construção e o alto volume de transações de imóveis usados, acreditamos que a demanda gerada pelo setor imobiliário continuará por mais de seis meses. Além disso, um ligeiro aumento nas exportações também impulsionou a demanda. 【Da Tencent Consultoria】