Könnte ein Rückgang der Öl- und Gasbohrungen in den USA zu erheblichen Kostensteigerungen bei der Herstellung von Methanol aus Erdgas führen?

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Yahua Consulting: Kann eine Verringerung der Öl- und Gasbohrungen in den USA zu erheblichen Kostensteigerungen bei der Herstellung von Methanol aus Erdgas führen? 15.10.2015 – Die Herstellung von Methanol aus Erdgas in den USA zeichnet sich durch niedrige Kosten und große Produktionsmengen aus. Deshalb gilt sie als potenzielle wichtige Rohstoffquelle für die MTO-Industrie in den Küstengebieten Chinas. Doch angesichts der verlangsamten Steigerung der Erdgasproduktion in den USA, des allmählichen Rückgangs der Importe, eines starken Anstiegs der Exportnachfrage sowie des zunehmenden Bedarfs an Erdgas für die inländische Stromerzeugung und Industrie wird das Angebot und die Nachfrage nach Erdgas in den USA knapper werden. Dies könnte dazu führen, dass die Preise für Erdgas in diesem Land in eine Aufwärtsphase geraten. Könnten die Kosten für die Herstellung von Methanol aus Erdgas in den USA in Zukunft stark ansteigen? Yahua Consulting wird im Folgenden detailliert analysiert. 1. Rückgang der Öl- und Gasbohrungen in den USA: Vor dem Hintergrund eines starken Rückgangs der internationalen Rohölpreise, die auf niedrigem Niveau blieben, zeigten die US-amerikanischen Hersteller von Schieferöl und -gas erstaunliche Überlebensfähigkeit. Die Strategie vieler Produzenten, die Ausgaben zu senken, indem sie die Anzahl der Bohrungen verringern, um so die Produktivität zu steigern und die Produktion aufrechtzuerhalten, hat tatsächlich funktioniert. Doch mit der zunehmenden Verschuldung wird es für viele kostenaufwändige Öl- und Gasproduzenten immer schwieriger, überleben zu können. Im September 2015 beantragte der US-amerikanische Schieferölproduzent Samson Resources Insolvenzschutz. Es wird erwartet, dass weitere Öl- und Gasunternehmen dem Beispiel folgen werden. Neueste Daten des Ölserviceunternehmens Baker Hughes zeigen, dass die Anzahl der Ölbohrplattformen in den USA bereits sechs Wochen in Folge zurückgegangen ist. Bis zum 2. Oktober lag ihre Zahl bei 614 – das sind 26 weniger als in der Vorwoche. Im Vergleich zum Jahresanfang liegt die Zahl damit um etwa 59 Prozent niedriger. Die Daten zeigen zudem, dass die Anzahl der Erdgas-Bohrplattformen in den USA im Vergleich zur Vorwoche um 2 auf 195 zurückgegangen ist – das entspricht einem Rückgang von etwa 41 Prozent im Vergleich zum Jahresanfang. Die Gesamtzahl der Öl- und Gasplattformen in den USA ist auf den niedrigsten Stand seit Mai 2002 gefallen. 2. Rückgang der Öl- und Gasproduktion in den wichtigsten Schiefergebieten. Im August dieses Jahres sank die Rohöllieferung in den USA im Vergleich zu April um 512.000 Barrel pro Tag – auf 9,612 Millionen Barrel pro Tag. Das ist der niedrigste Wert seit 40 Jahren. Gleichzeitig zeigt der am 14. September von der EIA veröffentlichte Bericht zur Bohrleistung, dass die tägliche Produktion von Schieferöl in den sieben wichtigsten Schiefergebieten der USA weiterhin den Abwärtstrend der letzten Monate beibehalten wird. Es wird erwartet, dass sie im Oktober auf 5,206 Millionen Barrel pro Tag sinken wird – das sind etwa 79.000 Barrel pro Tag weniger als im September. Auch die Gasproduktion in den sieben wichtigsten Schiefergebieten der USA zeigt einen abnehmenden Trend. Laut der EIA reicht die zusätzliche Fördermenge durch neue Bohrungen in jeder Region nicht aus, um den Rückgang der Fördermenge aus den bestehenden Bohrungen auszugleichen. Dadurch wird voraussichtlich im Oktober eine vierte Rückgangsphase bei der Erdgasproduktion in den sieben wichtigsten Schiefergebieten einsetzen. Seit dem Erfolg der Schiefergasrevolution im Jahr 2007 hat sich die Gasproduktion in den USA rasant entwickelt – mit einem durchschnittlichen Wachstumsrate von 4,21 %. Im Jahr 2014 betrug die Gasproduktion 728,3 Milliarden Kubikmeter. Im ersten Halbjahr 2015 stieg die Gasproduktion in den USA um 27,7 Milliarden Kubikmeter – das entspricht 64 Prozent des Anstiegs der Gasproduktion im Jahr 2014. Es wird erwartet, dass das Wachstum der US-amerikanischen Gasproduktion im Jahr 2015 im Vergleich zu 2014 abflachen wird. Die anhaltend niedrigen Ölpreise werden zu einem weiteren Rückgang des Wachstums der US-amerikanischen Gasproduktion führen. Laut der EIA wird das Wachstum der Gasproduktion in den USA im Jahr 2016 bei 1,9 % liegen, was einer Menge von 783,7 Milliarden Kubikmetern entspricht. 3. Die USA werden zu einem Nettoexporteur von Erdgas. Die USA sind ein großer Produzent von Erdgas – gleichzeitig sind sie aber auch ein großer Verbraucher desselben. Jedes Jahr müssen sie weiterhin eine bestimmte Menge an Erdgas importieren, um den inländischen Bedarf zu decken. Dieses Erdgas wird hauptsächlich über Pipelines aus Kanada importiert. Gleichzeitig wird jedes Jahr ein Teil des Erdgases über Pipelines nach Kanada und Mexiko exportiert, und es gibt einen geringen Handel mit LNG. Das schnelle Wachstum der Erdgasproduktion hat dazu geführt, dass die USA zunehmend weniger Importe benötigen. Was die Einfuhr und Ausfuhr von Rohgas angeht, so importierten die USA im Jahr 2014 insgesamt 32,2 Milliarden Kubikmeter Rohgas. Davon stammten 52,8 Milliarden Kubikmeter aus Kanada. Das ist ein Rückgang um 44 Prozent im Vergleich zu dem Jahr 2007. Durch das begrenzte Wachstum der Erdgasproduktion in Mexiko sowie den stetig steigenden Bedarf der Stromerzeugungsindustrie des Landes an Erdgas – zusätzlich zur Nähe Mexikos zu den Schiefergasvorkommen in den USA – werden die Exporte von Gas per Pipeline in die USA erleichtert. Durch den Betriebsaufnahme mehrerer neuer Gasleitungen in diesem Jahr hat sich die Exportkapazität der USA nach Mexiko weiter erhöht. Im ersten Halbjahr 2015 exportierten die USA 13,1 Milliarden Kubikmeter Gaspipelinegas nach Mexiko – das ist ein Anstieg von 33,5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Es wird erwartet, dass die Nettoimportmenge an Pipelgas in den USA im Jahr 2016 im Vergleich zu 2015 um etwa 15,7 Milliarden Kubikmeter weiter sinken wird. Was den Import und Export von LNG angeht, so haben seit 2010 die 48 Bundesstaaten der USA insgesamt 53 Anträge auf LNG-Export gestellt. Bis August 2015 hatten das US-Energieministerium (DOE) und die Federal Energy Regulatory Commission (FERC) insgesamt 14 Anträge auf Export von LNG genehmigt, bei denen es sich um Länder handelte, mit denen die USA keine Handelsabkommen hatten. Die gesamte Exportkapazität betrug dabei 14,48 Milliarden Kubikfuß pro Tag – das entspricht etwa 149,6 Milliarden Kubikfuß pro Jahr. Im Jahr 2014 lag der weltweite LNG-Handel bei 333,3 Milliarden Kubikfuß. Gleichzeitig führen mehrere Energieunternehmen Umbauten an LNG-Empfangsanlagen durch oder errichten neue LNG-Exportterminals. Das Cheniere Energy-Projekt in Sabine Pass, Louisiana, ist das dritte LNG-Exportterminal, für das die Lieferung von US-LNG an Länder außerhalb des Freihandelsraums genehmigt wurde. Das Projekt wird in diesem Jahr fertiggestellt und wird anschließend LNG nach Europa und Asien liefern. Das Unternehmen Cheniere Energy plant, im Dezember dieses Jahres die erste LNG-Ladung auszusenden. Angesichts der abnehmenden Importe in die USA sowie des starken Anstiegs der Nachfrage nach Gasexporten prognostiziert die EIA, dass die USA im Jahr 2015 zu einem Nettoexporteur von Flüssiggas werden und im Jahr 2017 zu einem Nettoexporteur von Gas. Für das Jahr 2016 wird mit einem Nettoexport von LNG aus den USA in Höhe von etwa 6,6 Milliarden Kubikmetern gerechnet. 4. Steigende Nachfrage nach inländischem Erdgas Im Jahr 2014 betrug der Erdgasverbrauch in den USA 755,5 Milliarden Kubikmeter. Davon wurde 30,5 Prozent zur Stromerzeugung verwendet – das ist der größte Anteil am Gesamtverbrauch. An zweiter Stelle steht der industrielle Sektor mit einem Anteil von 28,6 Prozent. Der neueste kurzfristige Energiebericht der EIA prognostiziert, dass der Gasverbrauch in den USA im Jahr 2015 bei 787,6 Milliarden Kubikmetern liegen wird. Im Jahr 2016 wird dieser Wert auf diesem Niveau leicht ansteigen. Es wird erwartet, dass das Wachstum des Gasverbrauchs hauptsächlich aus der Stromerzeugung mit Gas resultieren wird, gefolgt von dem Verbrauch in der Industrie. Die niedrigen Preise für Erdgas sowie die Notwendigkeit, den Klimawandel durch Emissionsreduzierung zu bekämpfen, sind beide vorteilhaft für die Branche der Erdgaskraftwerke. Im ersten Halbjahr 2015 machte die Stromerzeugung aus Erdgas 30,3 Prozent der gesamten installierten Leistung zur Stromerzeugung in den USA aus. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum stieg die Stromerzeugung aus Erdgas um 18,4 Prozent. Laut der EIA wird der Verbrauch von Erdgas in den USA zur Stromerzeugung in diesem Jahr um 15,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr steigen, was zu einer zusätzlichen Nachfrage von etwa 36 Milliarden Kubikmetern Erdgas führen wird. Im Jahr 2016 wird dieses Wachstumsrate hingegen um 2,1 Prozent sinken. Es wird erwartet, dass der Verbrauch von Erdgas in der Industrie in den USA in diesem Jahr auf dem Niveau von 2014 bleiben wird. Mit dem Inbetriebnahme neuer Anlagen zur Herstellung von Düngemitteln auf Basis von Erdgas wird voraussichtlich im Jahr 2016 ein Anstieg um etwa 4,2 % zu verzeichnen sein – das bedeutet einen zusätzlichen Bedarf an 9,1 Milliarden Kubikmetern Erdgas. Außerdem wird der Verbrauch von Erdgas in den USA in den nächsten zwei Jahren sowohl im Wohn- als auch im gewerblichen Bereich zurückgehen. 5. Prognose zur Preisentwicklung von Erdgas: Derzeit nimmt die Gesamtzahl der Erdgasquellen in den USA schneller ab, als erwartet. Die neue Angebotsmenge übertrifft weiterhin um ein Vielfaches das Wachstum der Nachfrage. Laut den neuesten Daten der EIA betrugen die Lagerbestände an Arbeitsgas in den USA am 2. Oktober 2015 insgesamt 102,9 Milliarden Kubikmeter. Das ist ein Nettozuwachs von 2,7 Milliarden Kubikmetern im Vergleich zur Vorwoche, was einem Anstieg von 12,5 Milliarden Kubikmetern im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Das ist fast 4,4 Milliarden Kubikmeter mehr als der Durchschnitt der letzten fünf Jahre. Kurzfristig wird sich die Überangebotssituation bei Erdgas in den USA nicht ändern, und die Preise für Erdgas werden weiterhin niedrig bleiben. Langfristig wird ein anhaltend niedriger Weltölpreis eine starke Hemmung für das Wachstum der Öl- und Gasproduktion in den USA darstellen. Zudem werden die schwache Nachfrage nach Erdgas in China sowie die Wiederinbetriebnahme von Atomkraftwerken in Japan dazu führen, dass die Nachfrage nach LNG abnimmt. Dies wiederum wird die erfolgreichen LNG-Exporte der USA behindern. Der allmähliche Anstieg des Erdgasexportes, die inländische Stromerzeugung sowie der zunehmende Bedarf der Chemieindustrie an Erdgas werden dazu führen, dass das Angebot und die Nachfrage nach Erdgas in den USA allmählich an Spannung gewinnen. Yahua Consulting ist der Ansicht, dass ein internationaler Ölpreis unter 50 US-Dollar pro Barrel angesichts der Kosten der wichtigsten Ölproduzenten weltweit nicht aufrechterhalten werden kann. Wenn die internationalen Ölpreise in Zukunft allmählich wieder auf ein vernünftiges Niveau zurückkehren, wird die Öl- und Gasproduktion in den USA stark ansteigen. Dies wird wiederum der Entwicklung der LNG-Exporte im Land zugutekommen. Es wird erwartet, dass der Ersatz von Kohlekraftwerken durch Gasturbinenkraftwerke in Zukunft allmählich abnehmen wird. Die Nutzung erneuerbarer Energien im Bereich der Stromerzeugung wird weiter gefördert werden. Die Inbetriebnahme von Projekten zur Verarbeitung von Erdgas wird zur wichtigsten Triebkraft für die steigende Nachfrage nach Erdgas in den USA werden. Yahua Consulting ist der Ansicht, dass das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage sowie die Preise für Erdgas in den USA künftig in hohem Maße von der Entwicklung der tatsächlichen LNG-Exporte abhängen werden. Der Anstieg der Erdgasexporte sowie die steigende inländische Nachfrage werden dazu führen, dass die Preise für Erdgas in den USA in einen Aufwärtstrend geraten. Und da die Produktivität ständig steigt und der Verkauf von Erdgas-Kondensat die Kosten für trockenes Gas senkt, ist Yahuazheng Consulting der Ansicht, dass es im Jahr 2020 nur begrenzte Möglichkeiten für einen Anstieg der Erdgaspreise in den USA gibt. Die USA werden weiterhin einen relativen Vorteil auf dem internationalen Erdgasmarkt haben. Gleichzeitig ist Yahuazhengxi der Ansicht, dass die Entwicklung der LNG-Exporte in den USA sowie ein Überangebot an internationalen Flüssiggaslieferungen zu sinkenden Preisen führen werden. Dies wiederum wird zu flexibleren und vernünftigeren Langfristvertragskonditionen für Gas führen, was dazu beitragen wird, die Unterschiede bei den internationalen Gaspreisen zu verringern. Das wird zweifellos den internationalen Käufern mit hohen Gaspreisen – einschließlich China – zugutekommen. 6. Methanol auf Erdgasbasis in den USA bleibt wettbewerbsfähig Im September 2015 wurde das große Methanol-Projekt der Shandong Yuhuang Chemical Company in Louisiana, USA, offiziell gestartet. Die Gesamtinvestition in dieses Projekt beträgt 1,5 Milliarden US-Dollar, wovon Yuhuang 1,2 Milliarden US-Dollar investiert. Das Projekt befindet sich am Ufer des Mississippi, in der Nähe des Terminal für die Plains All-American-Pipeline sowie entlang der Union Pacific Railroad. Berichten zufolge wird die erste Phase des Projekts nach 3 Jahren in Betrieb genommen, mit einer jährlichen Produktionskapazität von 1,8 Millionen Tonnen Methanol. In der zweiten Phase soll diese Kapazität verdoppelt werden. Seit Yihua Consulting das Projekt im Juli 2014 zur Kenntnis nahm, hat die amerikanische Tochtergesellschaft von Yuhuang (YCI) bereits mehrere Genehmigungen erhalten, 1.300 Morgen Land erworben, die Grundlagen- und Vor-Entwürfe fertiggestellt sowie mehrere Verträge für den Bau und die technische Ausstattung sowie Verträge für den Transport von Gasrohren abgeschlossen. Das Projekt wird von den örtlichen Behörden geschätzt, da es zur Schaffung von Arbeitsplätzen und zur Steuererhöhung beiträgt. Wang Jinshu, Vorsitzender von Yuhuang, erklärte, dass die Produkte des großen Methanolprojekts nach China exportiert werden, um den dortigen Bedarf an Methanol zu decken. Sollte die Prognose einer zukünftigen Erhöhung der US-amerikanischen Gaspreise sowie eines allmählichen Schrumpfens der internationalen Preisdifferenzen zutreffen, könnte dies voraussichtlich die Produktionskosten der US-amerikanischen Gaschemieindustrie – einschließlich des Yuhuang-Methanol-Projekts – erhöhen und damit die internationale Wettbewerbsfähigkeit dieser Industrie schwächen. Und auf der Grundlage der Analyse im vorherigen Abschnitt wissen wir, dass eine Verringerung der Wettbewerbsfähigkeit nicht bedeutet, dass die Vorteile der US-amerikanischen Gaschemieindustrie vollständig verschwinden werden. Was Projekte wie das von Jade Emperor angeht, die den chinesischen Markt ins Visier nehmen, schauen wir uns nun ihren Überlebensraum an. Laut den Prognosen und Analysen des jüngst veröffentlichten Quartalsberichts „Kohle (Methanol) zur Herstellung von Olefinen Q2“ der Firma Yahuazhengxi wird die zukünftige Erweiterung der Methanolproduktionskapazitäten in China hauptsächlich durch integrierte Projekte zur Herstellung von Olefinen aus Kohle erfolgen. Das dabei entstehende Methanol dient als Zwischenprodukt und gelangt nicht auf den Markt. Daher ist das Wachstum der für den Verkauf auf dem Markt bestimmten Methanolproduktionskapazitäten begrenzt. Auf der Nachfrageseite ist Yahuà Consulting der Ansicht, dass die Produktion sowie die Entwicklungsrichtungen der verschiedenen downstream-Produkte aus Methanol dazu beitragen werden, den Verbrauch von Methanol zu stützen. Dadurch wird das Defizit zwischen Angebot und Nachfrage nach Methanol in China allmählich zunehmen – bis zum Jahr 2020 könnte dieses Defizit sogar über 23 Millionen Tonnen betragen. Damit entsteht ein großes Potenzial für den Import von Methanol. Die in den letzten Jahren in den USA in Betrieb genommene Methanolproduktionskapazität wird hauptsächlich zur Deckung des inländischen Bedarfs verwendet. Laut Yihua Consulting werden großangelegte Methanolexporte erst nach 2018 stattfinden. Zu diesem Zeitpunkt werden die internationalen Ölpreise allmählich wieder auf ein angemessenes Niveau zurückkehren. Gleichzeitig wird auch die Fähigkeit der MTO-Projekte an den chinesischen Küsten, die Preise für Methanol zu tragen, zunehmen. Auf jeden Fall wird der aus Erdgas hergestellte Methanol in den USA eine wichtige Rohstoffquelle für die MTO-Industrie in China darstellen. Mit ausreichenden und preisgünstigen Methanol-Rohstoffen wird MTO mit Kohle-basierten Olefinen (CTO), Naphtha-basierten Olefinen, Propan-Dehydrogenation (PDH) sowie der künftig möglichen Ethylenherstellung durch Ethan-Spaltung konkurrieren. http://www.chinacoalchem.com/news.asp?id=60530