Hat der Ölpreis endlich den Tiefpunkt erreicht?

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Dieser Beitrag wurde zuletzt von yinkuilin6868 am 17.02.2016 um 14:50 geändert. Heutzutage ist alles mit Rohöl verbunden. Derzeit werden auf dem Weltmarkt sowie bei Wechselkursen und an der US-Aktienbörse die Ölpreise als Referenz herangezogen. Alle Märkte konzentrieren sich auf die Ölpreise und beurteilen, ob der Markt Risiken eingehen oder sie vermeiden soll. Wenn die Ölpreise anfangen zu steigen, bedeutet das, dass die Nachfrage zurückkehrt. Die Aktienmärkte und der Rohölpreis werden weiterhin im Einklang bleiben, bis sich der Rohölpreis wieder stabilisiert. Die Investoren haben Glück, denn mit einem Anstieg der Ölpreise zu rechnen ist – schließlich deuten Anzeichen darauf hin, dass OPEC mit Ländern außerhalb von OPEC zusammenarbeitet, um das Angebot an Rohöl einzuschränken. Das russische Energieministerium gab am Mittwoch auf seiner Website bekannt, dass russische Ölunternehmen die Möglichkeit einer koordinierten Aktion mit OPEC besprochen haben. Angesichts der ungünstigen Entwicklung der Ölpreise auf Weltmarkt haben russische Ölunternehmen die Möglichkeiten zur Planung der Ölproduktion, zu Steuern, zur Raffination sowie zu koordinierten Aktionen mit der OPEC erörtert. Saudi-Arabien bestätigt, dass ein Preis von 30 Dollar pro Barrel aufrechterhalten werden muss; sie können den Ölpreis nicht weiter sinken lassen. Wenn sie dem Markt mitteilen, dass sie die Angebotsmenge begrenzen werden, reicht das aus, um eine Trendumkehr in Richtung der Long-Positionen auszulösen. Sechs Faktoren werden den Ölpreisverlauf im Jahr 2016 bestimmen. Die Prognosen der Analysten auf dem Markt bezüglich des kurz- und mittelfristigen Ölpreisverlaufs waren bisher stets falsch. Wenn der Ölpreis auf 100 US-Dollar fällt, wird die Marktstimmung alle potenziellen Faktoren berücksichtigen, die den Ölpreis beeinflussen könnten. Die Marktlage ist bei 28 Dollar, 30 Dollar oder 40 Dollar dieselbe: Die Angebotsmenge nimmt ständig zu, während die Nachfrage abnimmt oder ganz zum Stillstand kommt. Lassen Sie uns daher die vielfältigen Ansichten auf dem aktuellen Markt beiseite lassen und unsere Aufmerksamkeit darauf richten – dass die Ölpreise in der Zukunft höher sein werden als heute. Wie wird sich die Entwicklung der Ölpreise in Zukunft entwickeln? Die aktuelle Entwicklung der Ölpreise wird von der Weltwirtschaft beeinflusst. Die 6 wichtigsten Faktoren, die den Ölpreis beeinflussen: 1. Die Produktivität bei der Erdölförderung in den USA. Das ist der einfachste und transparenteste der „6 wichtigsten Faktoren“, die den Ölpreis beeinflussen. Das nicht-traditionelle Schieferöl ist ein großer Grund für den Anstieg der weltweiten Rohölförderung in den letzten 6 Jahren. Was die Leute jedoch nicht erkennen, ist, dass die Produktion von Schieferöl etwa 5 Monate nach dem Beginn der Bohrarbeiten einsetzt. Wenn also mit den Boharbeiten im Dezember 2014 begonnen wird, wird die Produktion erst im April 2015 beginnen. Analysten und Medien geben jedoch an, diese Eigenschaft nicht zu kennen. Wir haben im April vorhergesagt, dass die Ölproduktion in den USA im Mai ihren monatlichen Höchststand erreichen wird, woraufhin sie zwischen 100.000 und 350.000 Barrel pro Tag liegen wird. Wenn wir uns auf die monatliche zusätzliche Produktion konzentrieren, sollten wir bedenken, dass diese auf dem natürlichen Rückgang der Produktion beruht. Zum Beispiel musste die USA im Jahr 2014 die Ölproduktion täglich um Millionen von Fässern erhöhen; letztendlich gelang es den USA, die Produktion um 2,2 Millionen Fässer zu steigern. Aber um eine Ausgleichslage zu erreichen, reicht es, wenn täglich nur 1,2 Millionen Barrel Rohöl neu produziert werden. Die Ölproduktion in den USA verzeichnete erstmals einen gemischten jährlichen Rückgang – von 41 % im Jahr 2010 auf 47 % im Jahr 2013. Daher wird die Anzahl der Ölquellen im Jahr 2014 voraussichtlich um 49 % zurückgehen, und im Jahr 2015 um 51 %. Der Rückgang im folgenden Jahr war im Vergleich dazu geringer und lag zwischen 10 und 20 %. Mit anderen Worten: Aufgrund der Rückgang der Anzahl der Ölquellen im Jahr 2015 werden wir im Jahr 2016 einen tatsächlichen Rückgang der US-Ölproduktion erleben. Der Rückgang im folgenden Jahr wird bei 400.000 bis 1 Million Barrel pro Tag liegen. Daher wird die USA nicht mehr in den Nachrichten über einen Überschuss an Rohöl auf Weltmarkt erscheinen. Tatsächlich wurde die Produktionskapazität der amerikanischen Ölproduzenten in gewissem Maße erheblich beeinträchtigt; die meisten Ölproduzenten beschränken sich auf einfache tägliche Wartungsarbeiten an ihren Ölproduktionsanlagen. Diese einfachen Wartungsarbeiten werden dauerhafte Folgen haben. Ergebnis: Es ist kein Faktor, der die Ölpreise antreibt. Zweitens: Die Steigerungsfähigkeit Saudi-Arabiens. Obwohl die Anzahl der Bohrungen in Saudi-Arabien zunimmt und auch die Produktion steigt, hat das Land bereits neue Rekorde bei der Ölproduktion aufgestellt. Die meisten Analysten glauben, dass Saudi-Arabien keine weitere Steigerung der Produktion mehr möglich ist. Ergebnis: Es ist kein Faktor, der die Ölpreise antreibt. Drei: Das potenzielle Produktionssteigerungspotenzial des Iran. Als der Iran unter Sanktionen litt, sank seine offizielle Ölproduktion um 600.000 Barrel pro Tag. Das sind auch die offiziellen Produktionszahlen, die der Iran nach außen hin angibt. Der Iran hat **noch keine Investitionen in seine Ölproduktionsinfrastruktur getätigt, sucht aber nach externen Finanzmitteln, um in seine bestehenden Ölproduktionsanlagen zu investieren. Der Iran hofft, dass die Investitionen in den nächsten 5 Jahren 30 Milliarden bis 500 Milliarden US-Dollar betragen werden. Aber bei dem derzeitigen Ölpreis von 30 Dollar pro Barrel ist es schwierig, externe Investitionen anzuziehen. Einige Analysten sind der Ansicht, dass der Iran in absehbarer Zeit seine Produktion nicht erhöhen kann. Natürlich wird der Iran nicht zugeben, dass er Öl auf dem Schwarzmarkt verkauft. Daher kann der Iran höchstens 500.000 Barrel pro Tag an zusätzlicher Produktion liefern. Ergebnis: Es ist kein Faktor, der die Ölpreise antreibt. IV. Die Verlangsamung des Wirtschaftswachstums in China und ihre Auswirkungen auf die Nachfrage nach Rohöl In diesem Jahr steht die chinesische Wirtschaft unter großem Druck – das könnte darauf hindeuten, dass auch das Wachstum der Nachfrage nach Rohöl in China abflachen wird. Die Importe von Metallen und Baustoffen haben tatsächlich abgenommen, bei Rohöl jedoch nicht. China importiert weiterhin Rohöl, weil es die Vorteile niedriger Ölpreise nutzen möchte, um seine strategischen Reserven aufzustocken. Der Wandel der chinesischen Investitionsstrategie von „Waffen gegen Butter“ ist kein Zeichen dafür, dass der Rohölmarkt in eine Baisse geraten ist. Sowohl die Prognosen der Internationalen Energieagentur als auch der US-Energieministerium bezüglich der weltweiten Rohölnachfrage zeigen, dass der Markt auf die derzeit niedrigen Ölpreise nicht mit einer nennenswerten Reaktion reagieren wird. Im Grunde genommen bedeutet das, dass trotz des unerwarteten Anstiegs der Nachfrage nach Rohöl im Jahr 2015 die niedrigen Ölpreise nicht zum ersten Mal eine Steigerung der Rohölnachfrage auslösen werden. Fazit: Es ist kein Faktor, der die Ölpreise antreibt. V. Russlands Produktionskapazität
Russland befand sich im Jahr 2015 in einer sehr interessanten Situation – denn aufgrund der Wirtschaftssanktionen verlor der Rubel 50 Prozent an Wert. Das bedeutet, dass die Kosten für den Ölabbau in Russland um 50 Prozent gesunken sind. Der starke Wertverfall des Rubels hat diese Kosten effektiv ausgeglichen. Denn die Kosten der Ölproduzenten werden in Rubel berechnet, während das verkaufte Rohöl in US-Dollar abgerechnet wird. Doch dieser Vorteil existiert nicht mehr, da die Ölpreise so niedrig sind. Russland kann keine 20 % mehr an Gewinnen erzielen. Fazit: Es ist kein Faktor, der die Ölpreise antreibt. VI. OPECs unvorhersehbare Ölstrategie Wenn jemand glaubt, dass OPEC die Kontrolle über die Ölpreise verloren hat, dann irrt er völlig. Was OPEC angeht, so ist eigentlich Saudi-Arabien die wichtigste Nation. Weltweit sind nur Russland, Saudi-Arabien und die USA technologisch in der Lage, den Ölpreis durch Anpassung der Produktion und nicht durch Senkung der Produktivität zu beeinflussen. Die US-Umweltregulierungsbehörden konzentrieren sich auf die Effizienz und Sicherheit der Rohölerzeugung und nicht auf den Preis. Denn die USA sind von diesen drei Ländern das einzige, das von den niedrigen Ölpreisen profitiert. Saudi-Arabien hat genug davon, die einzige Nation in der OPEC zu sein, die um Marktanteile kämpfen muss, während die anderen OPEC-Länder heimlich ihre Produktion manipulieren. Saudi-Arabien versucht, seine Kontrolle über die OPEC zu stärken, indem es seinen Einfluss in der globalen Geopolitik unter Beweis stellt – und somit auch den Geldfluss für Investitionen in Energieprojekte weltweit zu beeinflussen. Daher wird die Schieferölproduktion in den Vereinigten Staaten letztendlich zurückgehen. Iran, Russland sowie andere Mitgliedsländer der OPEC verfügen über unzureichende Finanzmittel – und diese Situation hat sich bereits bis zu einem gewissen Grad eingestellt. Wie groß ist der Schlagstock, den Saudi-Arabien schwingt? Sehr, sehr groß. Wie also sieht es mit dem Schicksal der US-Ölproduzenten aus? Die derzeitigen Ölpreise sind genauso absurd wie damals bei 120 Dollar pro Fass. Schon ein Überschuss von nur 2 % auf weltweiter Ebene führte zu einem Einbruch der Ölpreise um fast 70 %. Genau wie jeder Analyst vor 2 Jahren vorhersagte, dass die Ölpreise niemals unter 100 Dollar fallen würden, behaupten sie jetzt wieder, dass die Ölpreise nicht so schnell auf 40 Dollar ansteigen werden. Damals lagen sie falsch, und jetzt liegen sie auch falsch. Der Unterschied zwischen den beiden Fehlern besteht darin, dass die Kapitalkosten in den USA dieses Mal **angestiegen sind**. Das wird sich nicht so schnell ändern. Banken und andere Kreditinstitute haben bereits mit der Einschränkung der Kreditausgabe begonnen. Der Markt braucht Investoren. Selbst wenn die Ölpreise wieder ansteigen, wird sich diese Situation nicht so schnell ändern. Der Break-Even-Punkt der Kapitalkosten in der Ölindustrie wird sich verschlechtern. Die Ölindustrie wird eine Zeit lang Schwierigkeiten haben. Die Erholung der Branche wird nicht so schnell erfolgen wie beim Zusammenbruch.