تحلیل داده‌های مالی مربوط به سه‌ماهه اول سال ۲۰۱۶ شرکت جهانی گاز

Thread Content

آخرین بار این پست توسط reading_wyc در تاریخ ۶-۷-۲۰۱۶ ساعت ۰۷:۲۲ ویرایش شد. اخیراً گزارش‌های مالی شرکت‌های بزرگ صنعت شیمی جهان برای سه‌ماهه اول سال ۲۰۱۶ را مطالعه کردم و تأثیرات زیادی از آن دریافتم. در واقع، گزارش‌های مالی چهار شرکت بزرگ تولیدکننده گاز نیز برای سه‌ماهه اول منتشر شده است (گزارش AP مربوط به سه‌ماهه دوم است). بر اساس محتوای این گزارش‌ها، چند نمودار ساده تهیه کرده‌ام تا وضعیت درآمد و هزینه‌ها و عملکرد مالی این شرکت‌ها بهتر نمایان شود. اول از همه، از نظر درآمد، گروه لیند همچنان در صدر قرار دارد و سایر شرکت‌ها پس از آن می‌آیند. عملکرد گروه لیند در سال ۲۰۱۵ چندان خوب نبود، به‌ویژه قیمت سهام آن به شدت کاهش یافت. بر اساس این وضعیت، گروه لیند هدف گذاری کرده بود که در سال ۲۰۱۶ رشد ۵ درصدی داشته باشد؛ اما با توجه به رکود اقتصادی و وضعیت نامطلوب در بخش‌های انرژی و تولید، دستیابی به این هدف به نظر دشوار می‌رسد. در مورد رشد درآمد چهار شرکت بزرگ، تمام شرکت‌ها به برخی تأثیرات منفی اشاره کردند که باعث شد نرخ رشد منفی شود و آمارهای نمایش داده شده در صورت‌های مالی بسیار نامطلوب باشد. اما شرکت «آیر لند» واقعاً رشد قابل توجهی نسبت به همین دوره سال گذشته داشته است؛ این امر مدیون راه‌اندازی تأسیسات جدید و ساخت و راه‌اندازی تأسیسات بزرگ تقطیر هوا در بسیاری از نقاط جهان، به‌ویژه در حوزه صنایع کک‌شیمی در آسیا و پروژه‌های پالایش نفت در خاورمیانه، است. در شرایط اقتصادی بسیار نامشخص امروز، دستیابی به چنین نتایج خوبی واقعاً ارزشمند است. شرکت لیکویفاید ایر هیچ داده مربوطه‌ای پیدا نکرده است؛ بنابراین تنها می‌توان آن را با سه شرکت دیگر مقایسه کرد. اما از نظر مقیاس کلی، شرکت لیند همچنان برتری قابل توجهی دارد و فاصله زیادی با دو شرکت دیگر دارد. علاوه بر این، نرخ سودآوری عملیاتی لیند نیز بالاتر از دو شرکت دیگر است؛ این امر نشان می‌دهد که لیند از نظر مدیریتی عملکرد قابل توجهی دارد و در کنترل هزینه‌های تولید و بهبود کارایی عملیاتی، عملکرد خوبی دارد. در زمینه فروش منطقه‌ای، شرکت لیکویفاید ایر استراتژیک مزیت قطعی در اروپا دارد؛ اما در آمریکا و آسیا-اقیانوسیه، این مزیت نسبت به اروپا کمتر است. گروه لیند نیز در تمام مناطق عملکردی متوسط دارد. دو شرکت آمریکایی، بازار آمریکا را به طور کامل تحت کنترل خود دارند و درآمدهای فروش آن‌ها در آمریکا بسیار بالاتر است. صنعت گاز، صنعتی با سرمایه‌گذاری سنگین است که دوره بازگشت سرمایه آن نسبتاً طولانی است؛ بنابراین گزارش‌های مالی فصلی تا حدی می‌توانند وضعیت اقتصادی را منعکس کنند. اما در شرایط فعلی که صنایع تولیدی، پالایش نفت، پتروشیمی و انرژی در وضعیت رکود هستند، شرکت‌های بزرگ گاز باید اقداماتی برای مقابله با این چالش‌ها انجام دهند. بسیاری از شرکت‌ها به طور گسترده شروع به ترویج فناوری‌های برنامه‌نویسی خود کرده‌اند و در حال تغییر از صنایع بزرگ و سنتی به صنایع کوچک و همچنین حوزه‌های مصرفی هستند. اگرچه این حوزه‌ها کوچک هستند، اما درآمد و سود آن‌ها قابل توجه بوده و نمی‌توان آن‌ها را نادیده گرفت. اما شرکت‌های گازی داخلی، از نظر مقیاس و عملکرد، هنوز فاصله زیادی با این شرکت‌ها دارند و باید مسیر طولانی‌ای را طی کنند؛ این موضوع تنها مربوط به مسائل فنی نیست، بلکه مربوط به مسائل بازاری نیز هست. گزارش سالانه شرکت «هانگ‌یائو» نشان می‌دهد که درآمد سالانه این شرکت حدود ۱ میلیارد دلار است که حتی کمتر از درآمد یک فصل از این شرکت‌هاست. ما نه تنها باید شکاف خود را با شرکت‌های بزرگ بین‌المللی و نقاط ضعفمان را درک کنیم، بلکه باید اعتماد به نفس خود را حفظ کرده و محصولات، خدمات و فناوری‌هایمان را، به‌ویژه محصولات نوآورانه، بهبود بخشیم تا بتوانیم در عرصه بین‌المللی با شرکت‌های بزرگ رقابت کنیم. پلکس: پلکس گزارش مالی سه‌ماهه اول سال ۲۰۱۶ را منتشر کرد؛ درآمد حاصل از فروش نسبت به همین دوره سال گذشته ۹ درصد کاهش یافت و مبلغ آن ۲.۵ میلیارد دلار بود. پلکس دلیل این کاهش را تبدیلات منفی ارزی و انتقال هزینه‌های پایین به مشتریان دانست. این دو عامل، درآمد را به ترتیب ۷٪ و ۱٪ کاهش می‌دهند. علاوه بر این، با راه‌اندازی دستگاه‌های جدید و افزایش درآمدها در بخش‌های سلامت، پزشکی و مواد غذایی و نوشیدنی‌ها، این روند توسط رکود بازارهای انرژی، فلزات و صنایع تولیدی، به‌ویژه در بازار آمریکای شمالی، خنثی شد. شرکت آیر لند کمیکالز آمریکا: این شرکت، نتایج عملکردی فصل دوم سال مالی ۲۰۱۶ را منتشر کرده است. فروش در همین فصل ۲.۲۷۱ میلیارد دلار بود، در حالی که در همان دوره سال گذشته ۲.۴۱۵ میلیارد دلار بود. سود خالص فعالیت‌های عادی در آن فصل، بر اساس استانداردهای GAAP، ۳۸۰ میلیون دلار بود؛ در حالی که در همان دوره سال گذشته این رقم ۲۹۲ میلیون دلار بود. گروه لیند: گزارش مالی فصل اول سال مالی گروه لیند نشان می‌دهد که درآمد کل این گروه در مقایسه با همین دوره سال گذشته، ۳.۱ درصد کاهش یافته و به ۴.۳ میلیارد یورو (۴.۹ میلیارد دلار) رسیده است. شرکت این کاهش را ناشی از تأثیرات منفی نرخ‌های ارز دانسته است. سود عملیاتی نیز ۱.۹ درصد کاهش یافت و به ۹۹۱ میلیون یورو (۱.۱ میلیارد دلار) رسید؛ این کاهش عمدتاً به دلیل تأثیرات منفی نرخ‌های ارز و عملکرد ضعیف بخش پروژه‌های این شرکت بود. صرف‌نظر از تأثیرات نرخ ارز، درآمد این گروه نسبت به قبل ۰.۳ درصد کاهش یافته است. علاوه بر این، به لطف خرید شرکت‌های فعال در زمینه سلامت در آمریکا توسط این گروه، تأثیرات منفی کاهش قیمت‌ها در آمریکای شمالی کاهش یافت؛ همچنین با توجه به تأثیرات قیمت گاز در آمریکای شمالی، رشد فعالیت‌های این منطقه به ۵.۶ درصد رسید. اما در منطقه آسیا-اقیانوسیه، درآمد ۲.۵ درصد کاهش یافت و به ۹۶۹ میلیون یورو (۱ میلیارد دلار) رسید؛ با این حال، بر اساس معیارهای قابل مقایسه، رشد واقعی ۳.۵ درصد بوده است. به طور کلی، منطقه آسیا رشد چشمگیری دارد، اما منطقه اقیانوس آرام جنوبی به دلیل رکود مداوم اقتصادی با مشکلات منفی روبرو است. شرکت‌ها برای کاهش این مشکلات، اقداماتی مانند کاهش نیروی کار و سازماندهی مجدد را در پیش گرفته‌اند. در اروپا، خاورمیانه و آسیای مرکزی، درآمدها ۴ تا ۱.۴ میلیارد یورو (۱.۶ میلیارد دلار) کاهش یافت؛ رشد، یا شاید عدم وجود رشد، ناشی از ورشکستگی مشتریان بریتانیایی بود که پیش‌تر اعلام شده بود. با این وجود، سود عملیاتی لینده ۰.۶ درصد افزایش یافت و نرخ سود عملیاتی نیز ۰.۰۳ درصد رشد کرد؛ همچنین جریان نقدی این شرکت نیز به دلیل دریافت وجوه فعال از مشتریان پروژه‌های ساختمانی، ۱۹.۳ درصد افزایش یافت و به ۸.۸۳ میلیارد یورو (۱ میلیارد دلار) رسید. از نظر پایداری در آینده، در شرکت لیند گاز، درآمد ۱.۴ درصد کاهش یافت و به ۳.۶ میلیارد یورو (۴.۱ میلیارد دلار) رسید؛ در حالی که درآمد بخش مهندسی لیند ۱۵ درصد کاهش یافت و به ۵.۶۸ میلیارد یورو (۶.۴۴ میلیارد دلار) رسید. لیند در تلاش است تا در سال مالی ۲۰۱۶ رشدی در فعالیت‌های خود داشته باشد؛ پیش‌بینی می‌شود که این رشد، پس از تعدیل نرخ‌های ارز، ۵ درصد باشد.