การวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินของบริษัท World Gas ในไตรมาสแรกของปี 2016

Thread Content

โพสต์นี้ถูกแก้ไขครั้งสุดท้ายโดย reading_wyc เมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม 2016 เวลา 07:22 ล่าสุดผมได้อ่านรายงานทางการเงินของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านอุตสาหกรรมเคมีทั่วโลกในไตรมาสแรกของปี 2016 แล้วรู้สึกประทับใจมาก จริงๆ แล้วรายงานทางการเงินของบริษัทผลิตก๊าซชั้นนำ 4 แห่งในไตรมาสแรกก็ได้มีการเปิดเผยออกมาแล้วเช่นกัน (ส่วน AP นั้นเป็นรายงานทางการเงินของไตรมาสที่สอง) จากข้อมูลในรายงานทางการเงินนั้น ผมจึงสร้างแผนภูมิขึ้นมาเพื่อให้เห็นภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับรายรับ รายจ่าย และสถานะทางธุรกิจของบริษัทผลิตก๊าซเหล่านี้ เริ่มต้นจากด้านรายได้ บริษัทลินเดอร์ยังคงอยู่ในอันดับหนึ่ง โดยมีบริษัทอื่นๆ ตามมาเป็นลำดับ ผลการดำเนินงานของลินเดอร์ในปี 2015 ไม่ค่อยดีนัก โดยเฉพาะราคาหุ้นที่ลดลงอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ ลินเดอร์จึงตั้งเป้าหมายไว้ว่าจะมีอัตราการเติบโต 5% ในปี 2016 แต่ด้วยสถานการณ์เศรษฐกิจที่ซบเซา รวมถึงอุตสาหกรรมพลังงานและอุตสาหกรรมการผลิตที่ไม่ค่อยดีนัก ดูเหมือนว่าเป้าหมายนี้จะเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุได้ สำหรับการเติบโตของรายได้ของบริษัทใหญ่ 4 แห่งนี้ ทุกบริษัทต่างก็พูดถึงปัจจัยลบต่างๆ ที่ส่งผลให้อัตราการเติบโตเป็นลบ และตัวเลขทางการเงินก็แสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ที่ไม่ค่อยดีนัก แต่บริษัท Air Products กลับมีการเติบโตที่ดีขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปีก่อน ซึ่งเป็นผลมาจากการเปิดโรงงานใหม่ รวมถึงการสร้างและเปิดโรงงานแยกอากาศขนาดใหญ่ในหลายประเทศทั่วโลก โดยเฉพาะในภูมิภาคเอเชียที่มีการพัฒนาอุตสาหกรรมปิโตรเคมี และในภูมิภาคตะวันออกกลางที่มีการพัฒนาอุตสาหกรรมกลั่นน้ำมัน ในสถานการณ์เศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนเช่นนี้ การที่บริษัทยังสามารถทำผลงานได้ดีขนาดนี้ถือเป็นเรื่องที่น่าชื่นชมมาก สำหรับกำไรจากการดำเนินงานนั้น บริษัท Air Liquide ไม่มีข้อมูลที่เกี่ยวข้อง จึงสามารถเปรียบเทียบได้เฉพาะกับอีกสามบริษัทเท่านั้น แต่โดยรวมแล้ว บริษัท Linde ยังคงมีข้อได้เปรียบอยู่ โดยมีความได้เปรียบเหนืออีกสองบริษัทอย่างมาก นอกจากนี้ อัตรากำไรจากการดำเนินงานของลินด์ก็สูงกว่าบริษัทอีกสองแห่งด้วย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าในด้านการบริหารจัดการนั้น ลินด์มีผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างดี โดยเฉพาะในเรื่องการควบคุมต้นทุนการผลิตและประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ในด้านการขายในแต่ละภูมิภาคนั้น บริษัท Air Liquide มีความได้เปรียบอย่างมากในทวีปยุโรป แต่ในทวีปอเมริกาและเอเชีย-แปซิฟิกนั้น ความได้เปรียบของบริษัทนี้ก็น้อยกว่าในยุโรป ส่วนกลุ่มบริษัท Linde นั้นมีสถานะที่ใกล้เคียงกันในทุกภูมิภาค ส่วนบริษัทสองแห่งในสหรัฐอเมริกานั้นมีอิทธิพลอย่างมากในตลาดของสหรัฐอเมริกา โดยมียอดขายที่สูงกว่าบริษัทอื่นๆ อย่างมาก อุตสาหกรรมก๊าซถือเป็นอุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก และมีระยะเวลาคืนทุนที่ค่อนข้างยาว ดังนั้น รายงานผลการดำเนินงานรายไตรมาสจึงสามารถสะท้อนสถานการณ์ทางเศรษฐกิจได้ในระดับหนึ่ง แต่ในขณะที่อุตสาหกรรมการผลิต อุตสาหกรรมปิโตรเคมี และอุตสาหกรรมพลังงานยังคงอยู่ในสภาพที่ไม่ดีอยู่ บริษัทผลิตก๊าซต่างๆ จึงจำเป็นต้องหาวิธีรับมือกับความท้าทายเหล่านี้ หลายบริษัทเริ่มนำเทคโนโลยีของตนไปใช้อย่างกว้างขวาง โดยเปลี่ยนจากการดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมขนาดใหญ่มาสู่อุตสาหกรรมขนาดเล็กและภาคอุตสาหกรรมเพื่อการใช้งานในครัวเรือน แม้ว่าภาคเหล่านี้จะมีขนาดเล็ก แต่ก็มีรายได้และกำไรที่น่าสนใจ ไม่สามารถมองข้ามได้ ส่วนบริษัทผลิตก๊าซในประเทศนั้น ทั้งในแง่ของขนาดและผลการดำเนินงานยังถือว่าห่างไกลจากบริษัทเหล่านี้มาก จำเป็นต้องพัฒนาอีกไกล ไม่ใช่แค่ปัญหาด้านเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงปัญหาด้านตลาดด้วย จากรายงานประจำปีของบริษัทฮังเหยา พบว่ารายได้ต่อปีของบริษัทนี้อยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น ซึ่งยังน้อยกว่ารายได้ในหนึ่งไตรมาสของบริษัทเหล่านั้นเสียอีก เราไม่เพียงแต่ต้องตระหนักถึงช่องว่างระหว่างเรากับบริษัทขนาดใหญ่ระดับโลก และตระหนักถึงจุดอ่อนของตนเองเท่านั้น แต่ยังต้องมีความมั่นใจ พัฒนาผลิตภัณฑ์ บริการ และเทคโนโลยีของตนเองให้ดีขึ้น โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ที่มีความสร้างสรรค์ เพื่อที่เราจะได้สามารถแข่งขันกับบริษัทขนาดใหญ่ระดับโลกในเวทีระดับนานาชาติได้ พลักซ์เปิดเผยผลการดำเนินงานในไตรมาสแรกของปี 2016 โดยยอดขายลดลง 9% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน โดยมียอดขายอยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์ พลักซ์ระบุว่าสาเหตุมาจากการแปลงค่าเงินในทางลบ และต้นทุนการผลิตที่ต่ำเกินไป สองปัจจัยนี้ส่งผลให้รายได้ลดลง 7% และ 1% ตามลำดับ นอกจากนี้ การเริ่มใช้งานอุปกรณ์ใหม่ๆ ทำให้รายได้ในภาคสุขภาพและอาหาร เครื่องดื่มเพิ่มขึ้น แต่ก็ถูกชดเชยด้วยสภาพตลาดที่ซบเซาในภาคพลังงาน โลหะ และอุตสาหกรรมการผลิต โดยเฉพาะในตลาดอเมริกาเหนือ อเมริกัน แอร์คেมิคัลส์ บริษัท อเมริกัน แอร์คেมิคัลส์ ประกาศผลการดำเนินงานในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2016 ยอดขายในไตรมาสนี้อยู่ที่ 2.271 พันล้านดอลลาร์ ส่วนในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนอยู่ที่ 2.415 พันล้านดอลลาร์ ในไตรมาสนี้ กำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 380 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนอยู่ที่ 292 ล้านดอลลาร์ กลุ่มบริษัทลินเด้ รายงานผลการดำเนินงานในไตรมาสแรกของปีนี้ พบว่ารายได้รวมของกลุ่มลดลง 3.1% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปีที่แล้ว โดยอยู่ที่ 4.3 พันล้านยูโร (4.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) บริษัทระบุว่าสาเหตุมาจากผลกระทบในเชิงลบจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรจากการดำเนินงานก็ลดลง 1.9% เช่นกัน โดยอยู่ที่ 991 ล้านยูโร (1.1 พันล้านดอลลาร์) สาเหตุหลักคือผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวย รวมถึงผลการดำเนินงานของแผนกวิศวกรรมที่ไม่ดีนัก นอกเหนือจากผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนแล้ว รายได้ของกลุ่มบริษัทก็ลดลงอีก 0.3% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ ด้วยการที่กลุ่มบริษัทเข้าซื้อกิจการของบริษัทด้านสุขภาพในสหรัฐอเมริกา ทำให้อิทธิพลเชิงลบจากการลดลงของราคาในอเมริกาเหนือลดลง ประกอบกับผลกระทบจากราคาก๊าซธรรมชาติในอเมริกาเหนือ ทำให้ธุรกิจในอเมริกาเหนือมีอัตราการเติบโตถึง 5.6% อย่างไรก็ตาม ในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก รายได้ลดลง 2.5% จนอยู่ที่ 969 ล้านยูโร (1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) แต่เมื่อพิจารณาจากจุดอ้างอิงที่สามารถเปรียบเทียบได้แล้ว จริงๆ แล้วรายได้ยังเพิ่มขึ้น 3.5% อยู่ดี โดยรวมแล้ว ภูมิภาคเอเชียมีแนวโน้มการเติบโตที่ดี แต่ในภูมิภาคแปซิฟิกใต้นั้น สถานการณ์เศรษฐกิจที่ย่ำแย่อย่างต่อเนื่องส่งผลเสีย ดังนั้นบริษัทต่างๆ จึงกำลังดำเนินมาตรการต่างๆ เช่น การลดจำนวนพนักงานและการปรับโครงสร้างองค์กร เพื่อบรรเทาปัญหาเหล่านี้ ในยุโรป ตะวันออกกลาง และเอเชียกลาง รายได้ลดลงร้อยละ 4 ถึง 1.4 พันล้านยูโร (1.6 พันล้านดอลลาร์) ส่วนการเติบโตนั้นก็อาจไม่มีเลย นอกจากนี้ยังมีปัญหาจากการล้มละลายของลูกค้าในสหราชอาณาจักรตามที่เคยมีการรายงานไว้ก่อนหน้านี้ด้วย อย่างไรก็ตาม ผลกำไรจากการดำเนินงานของ Linde เพิ่มขึ้น 0.6% ส่วนอัตรากำไรจากการดำเนินงานก็เพิ่มขึ้น 0.03% เช่นกัน นอกจากนี้ กระแสเงินสดก็อยู่ในระดับที่ดี โดยเพิ่มขึ้น 19.3% จนอยู่ที่ 883 ล้านยูโร (1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งเป็นผลมาจากการที่ลูกค้าในธุรกิจก่อสร้างชำระเงินคืนอย่างตรงเวลา ในแง่ของความมั่นคงในอนาคต สำหรับบริษัทลินเด์ ก๊าซ รายได้ลดลง 1.4% อยู่ที่ 3.6 พันล้านยูโร (4.1 พันล้านดอลลาร์) ส่วนรายได้ของแผนกวิศวกรรมของลินเด์นั้นลดลง 15% อยู่ที่ 568 ล้านยูโร (644 ล้านดอลลาร์) ลินเด์กำลังพยายามเพิ่มรายได้ในปีงบประมาณ 2016 โดยคาดว่าจะมีอัตราการเติบโตอยู่ที่ 5% เมื่อปรับค่าเงินแล้ว