中東の石油精製業の新たな台頭

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中東の石油精製業が新たに台頭　現在、中東では石油精製所の建設が次々と進められており、これにより今後5年間で同地域の精製能力は3分の1増加する見込みだ。これらの新設される製油所は、EUの新しい製品規格の要件に従って設計・建設されており、生産される石油製品もヨーロッパに輸出され、アジアやアメリカからの製品と競争することになる。これにより、ヨーロッパでは古くて非効率的な製油施設の廃止が加速されるだろう。EUの石油精製業の縮小が新たな機会をもたらす 長距離貿易の急成長により、既に弱体化していたヨーロッパの石油精製所の見通しはさらに暗くなっている。欧州の石油精製業界は既に長年、生産能力過剰の問題に悩まされており、そのため精製所の稼働率は常に低い水準にとどまっている。ヨーロッパのほとんどの精製プラントは、ガソリンの生産量を最大限に引き上げるように設計されている。製油設備の稼働率が低いため、完成品の生産コストが上昇する。これは処理量が少ないため、固定費が製品に均等に割り当てられ、必然的にコストが高くなるからである。また、欧州の製油所ではガソリンと軽油の比率が高く、ディーゼルの生産割合が低いため、現在ディーゼルの市場利益は比較的高い。これは、製油所の経済的効率が損なわれることを意味している。昨年、欧州の製油所の稼働率はさらに低下した。しかし、中東の石油精製能力が大幅に向上したことで、設備の稼働率は世界経済の影響を受けて低下している。世界の石油精製能力が集中し、地元の需要も強いアジア太平洋地域でさえ、石油精製設備の稼働率は低下している。これとは対照的に、アメリカ北部の石油精製企業では生産を強化し、設備の稼働率が大幅に向上している。これは主に、一方でアメリカのシェールオイル生産が急増したこと、そして他方で法制度の制約により原油の輸出が困難であることによるものです。これにより、石油精製企業は生産を増やし、原油を石油製品に加工して輸出せざるを得なくなった。近年、欧州連合の製油所の閉鎖が相次いでいるが、完成油の消費と生産の減少速度は、生産能力の減少速度を上回っている。昨年、EUの石油精製能力は1400万バレル/日で、2006年のピーク時と比べて8％減少した。しかし、同時期に欧州連合地域の精製油消費は15.6％減少し、精製油生産は17.2％減少した。EUの製油所の閉鎖の波はまだ終わっておらず、イタリアが最も大きな影響を受けている。イタリアの精製能力の余剰は特に顕著で、12の精製所があり、合計で1日あたり206.2万バレルの精製能力を有している。エニ社は6つの製油所を運営しており、4つの製油所の閉鎖を計画している。そのすぐ後をフランスが追う。フランスには8つの製油所があり、生産能力は152万バレル/日です。トタルはフランスに5つの製油所を完全所有しており、生産能力は1日83万バレルです。同社は地中海沿岸のプロヴァンス製油所、そして内陸部にあるフェイザン製油所とグランプイッツ製油所を有しており、これら3つの小規模な製油所は業界内で閉鎖の波の最前線にあると見なされている。イギリスの製油所の閉鎖には不確実性がある。イギリスには7つの製油所があり、生産能力は152万バレル/日です。報道によると、インドのエッサール社は所有するスタンロー製油所を売却する方針だが、同製油所の処理能力を1日23万バレルから19万5千バレルに削減する可能性もある。アメリカのマーフィー社も、イギリスにある1日13万5000バレル処理能力のミルフォード・ヘイブン製油所を売却することを検討していた。ヨーロッパの完成燃料市場の需要は絶えず縮小しており、さらに需要はガソリンからディーゼルへと移行しつつある。そのため、需要の変化に対応するために生産設備を改修するような投資を行う精製業者はほとんどおらず、これが中東で新たな精製所を建設するための市場空間と成長機会をもたらしている。中東の製油所建設が加速する　中東地域における最初の製油所建設ブームは20世紀80年代だったが、増大し続ける地域の需要により、これらの製油所は早くも手一杯となり、対応しきれなくなっていた。新たに建設される一連の製油所は、地域の需要を満たすだけでなく、1日300万バレルの輸出能力も確保できる。これもまた、世界の長距離石油供給の発展傾向に沿ったものです。石油精製業界は一時、原油を長距離輸送して、市場には近いが油田からは遠い精製施設で処理し、成品油として販売する傾向にあった。しかし、現在では新しく建設される大型の石油精製プラントの方が、生産能力が低い古いプラントよりも競争力がある。大型精製油タンカーと独立した輸入施設の建設により、中東からの精製油輸出ルートは円滑なものとなった。アメリカの『オイル・エコノミスト』誌の調査によると、2014年時点で中東地域における新規製油所の建設速度はアジアを上回っていた。中東地域は新設される製油所の規模が最も大きく、今回の調査では、確認されている全製油所建設プロジェクトの34.7％を占めている。一方、これまで首位だったアジアは31％にとどまり、2位に後退した。今回の調査によると、今後5年間で世界中で建設または拡張が計画されている製油能力は893万バレル/日で、前年の調査時の1053万バレル/日からわずかに減少している。その理由の一つは、前回の調査時に計画されていた製油能力の建設と拡張がすでに完了したことです。計画されている新たな精製能力は、世界の既存の精製能力の合計の9.4％に相当する。世界中で多くの非効率的な製油所が閉鎖されているため、新しい製油所を建設することも避けられない。しかし、世界の経済成長が鈍化したため、世界の石油製品需要も低下し、もともと意気込んでいた精製所建設計画は縮小される可能性がある。今後数年間で、中東地域の新規製油所プロジェクトの大部分は、サウジアラビア、カタール、UAE、イランで建設される見込みです。その中でサウジアラビアは中東地域における新規製油所建設の主役であり、国内の増大する需要に応え、輸出能力を拡大するため、製油能力を大幅に拡大している。サウジアラムコ・ダウドール精製会社（SATORP）がサウジアラビアに建設した1日40万バレルの処理能力を持つ新規精製所は、中東地域で既に稼働している中で最大規模の新規精製所プロジェクトです。この製油所は2013年末に試運転を開始し、処理量は徐々に増加しており、今年の第3四半期にはフル稼働状態に達する見込みです。この合弁製油プロジェクトは、マニファ油田から供給される重質原油を処理するよう設計されており、1日あたり18万5000バレルの高品質なガスオイルを生産する計画です。この製油所の稼働により、サウジアラビアは再びガソリンの純輸出国となるだろう。サウジアラムコ（出資比率62.5％）と中国石化工業（出資比率37.5％）が合弁で設立したヤンブー・アラムコ・SINOPEC精製合弁会社は、サウジアラビアのヤンブーに1日40万バレルの処理能力を持つ新しい製油所を建設しており、2016年の初頭に正式に稼働する見込みです。この製油所は、サウジアラビアのガスオイルおよびガソリンの生産量をさらに増やすことになる。同工場が稼働すれば、サウジアラビアはガソリンの純輸出国となる。さらに、サウジアラムコは1日40万バレルの処理能力を持つジーザーン製油所の新設を計画しており、2019年に完成し稼働する見込みです。この製油所は、重質および中質の原油を処理するよう設計されており、主にガソリンとナフサを生産してサウジアラビア国内の増大する需要に応えるとともに、サウジアラムコの輸出能力を強化することを目的としている。他の2つの新設石油精製所とは異なり、ジーザン石油精製所はサウジアラムコが全額出資することになっている。アラブ首長国連邦のアブダビ首長国は、ルウェイスに1日あたり41.7万バレルの処理能力を持つ新しい製油所を建設しており、今年末に完成し稼働する見込みです。この製油所により、アブダビのナフサおよび中間留分油の輸出能力が大幅に向上する。カタール・ペトロリアム（出資率84％）、トタル（出資率10％）、出光興産（出資率2％）、コスモ石油（出資率2％）、マルハニチロ商事（出資率1％）、三井商事（出資率1％）による合弁会社が、ラスラファン工業都市にラスラファンII（LR2）と名付けられたナフサ精製プラントを新設しており、処理能力は1日14万6,000バレルで、2016年半ばの稼働開始が見込まれている。この製油所は、カタール北部のガス田から供給される凝縮油を処理し、ナフサの生産を最大限に行い、主にアジア市場へ輸出する。国際的な制裁の影響を受けているものの、イランも石油精製能力を大幅に拡大している。イランでは、2015年末または2016年初頭から、36万バレル/日の新たな凝縮油精製能力が3段階にわたって順次稼働を開始する見込みだ。これにより、イランはガソリンの純輸入国から純輸出国へと変わることになる。中東地域の精製油市場は比較的小さく、新たに増加する製油能力は間違いなく外部市場に依存して消化される必要がある。今回の調査によると、中東地域の新規石油精製能力は309.8万バレル/日に達し、これは同地域の既存の石油精製能力である882.2万バレル/日の3分の1に相当する。昨年、同地域の精製油消費量は852.6万バレル/日、生産量は635.3万バレル/日でした。新しい製油所が稼働すると、中東地域の精製油市場では供給過多となり、輸出を求めることが不可欠となる。中東の石油精製業が急速に拡大し、世界の成品油市場を乱すことで、アジアの石油取引の流れが変わり、アジアの輸出型精製所が脅かされるだろう。新世紀に入ってから、これらの製油所は常に市場をリードしてきた。アジアの石油製品輸出国であるインド、シンガポール、韓国は厳しい競争に直面することになり、中東がこれらの国々の主要な輸入市場に進出してくることで、アジアからヨーロッパへと続く石油製品市場の既存の構造が揺らぐ可能性がある。今年の初めに、中東地域で新たに建設された製油所が2か所、相次いで完成しました。これらの精製所が稼働を開始した後の競争優位は非常に明確で、新技術や安価な原油供給を有するだけでなく、ヨーロッパやアフリカの市場にも近く、これらの市場におけるアジアや米国のサプライヤーに取って代わる能力を持っている。ヤンブー・アラムコによると、1月15日に初めて30万バレルのディーゼルを輸出し、2月には2回目の出荷が行われ、どちらも目的地はヨーロッパである。中東からのこれらの新たな競争は、アジア太平洋地域の製油業者に大きな打撃を与える可能性があり、需要の伸びが鈍化し続けている同地域内での競争を強いられることになるだろう。生産過剰と地元企業の競争により、オーストラリアの一部の精製所は近年、閉鎖を余儀なくされている。日本の石油精製業者も、100万バレル程度の日産能力を削減しており、**間もなく新たな能力削減を行う計画だ。現在、アジアへの石油製品の輸出は主にインド、シンガポール、韓国が中心であり、これら3カ国は主にアジアの他の地域に燃料や燃料油を輸出している。インドのみがアジア以外の地域に石油製品を輸出している。中東の石油精製業が台頭するにつれて、インドはまず欧州の輸出市場で競争に直面し、長期的にはアフリカ市場など他の市場でも競争にさらされる可能性がある。アジア国内の需要が徐々に満たされるにつれて、中東で新たな精製所が増えてきており、輸出を重視する精製所は、グローバルな競争環境下における輸出市場を再考する必要があるだろう。