【Informationen aus der Chemiebranche】Der kalte Winter ist vorbei – die Silikonindustrie erholt sich wieder

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Grundlegende Chemieindustrie: Die Silikonindustrie erholt sich – In jüngster Zeit hat sich der Preisniveau in der Silikon-Wertschöpfungskette allmählich erhöht. Der Preis für das Zwischenprodukt DMC stieg vom Ende Juli mit 12.500 Yuan pro Tonne auf den 28. November auf 16.800 Yuan pro Tonne – das entspricht einem Anstieg von 34 %. Wir gehen davon aus, dass die Silikonindustrie nun wieder an Fahrt gewinnt. Die fünfjährige „Kalter Winter“-Phase ist vorbei; es ist zu erwarten, dass es weiterhin zu einer Erholung kommt. Der Preis für DMC könnte wieder auf 20.000 Yuan pro Tonne steigen. Was die Kosten angeht, so werden steigende Energiepreise dazu führen, dass die Preise in der Silikonindustrie ansteigen. Auf der Angebotsseite führen Verluste dazu, dass einige Produktionskapazitäten dauerhaft stillgelegt werden. Dadurch nimmt die Konzentration in der Branche zu. Zudem führen Umweltschutzauflagen dazu, dass bestimmte Produktionskapazitäten regelmäßig stillgelegt werden müssen. Dadurch verringert sich das Überangebot in der Branche erheblich. Auf der Nachfrageseite wird die Nachfrage im Immobilienbereich aus dem ersten Halbjahr weiterhin anhalten und sich verbessern. Mit steigenden Preisen ist zu erwarten, dass in der gesamten Branche eine Welle des Aufstockens von Lagerbeständen einsetzt. Dadurch können die Preise erfolgreich sinken, und die Gewinne der Unternehmen werden ebenfalls zunehmen. Wir haben außerdem festgestellt, dass der Preisunterschied zwischen DMC und den Rohstoffen im Vergleich zum ersten Halbjahr um 1800 Yuan pro Tonne zugenommen hat. Was die Kosten angeht, so führen die steigenden Energiepreise dazu, dass sich der Preisrahmen in der Silikonindustrie erhöht. Steigende Preise für Kohle und Wasserkraft sowie höhere Transportkosten tragen ebenfalls dazu bei, den Preisrahmen in der Silikonindustrie anzuheben. Die Silikonindustrie verbraucht enorme Mengen an Energie – die Kosten für Energie machen mehr als 50 Prozent der Gesamtkosten aus. Insbesondere bei der Herstellung von Metallsilizium wird pro Tonne etwa 12.000 kWh Energie verbraucht. Deshalb wird Metallsilizium in erster Linie in Regionen wie Yunnan, Sichuan und Xinjiang hergestellt, wo die Kosten für Wasserkraft oder Kohlekraftwerke gering sind. Mit dem Einsetzen der Trockenzeit steigen die Strompreise in Yunnan und Sichuan, wodurch die Produktion von Metallsilizium in dieser Region zurückgehen wird. Die Preise für Kohle im Inland sind stark gestiegen, und es ist wahrscheinlich, dass sie im Jahr 2017 auf hohem Niveau bleiben werden. Wir erwarten außerdem, dass die Energiekosten in der Region Xinjiang ebenfalls ansteigen werden. Zudem wird die Bekämpfung der Überlastung im Transport strenger, und die dadurch gestiegenen Transportkosten wirken sich ebenfalls auf die Kosten für Silikone aus. Auf der Angebotsseite wird das Überangebot verringert und die Wettbewerbsstruktur optimiert. Derzeit liegt die effektive Produktionskapazität für Silikonmonomere bei etwa 2,5 Millionen Tonnen pro Jahr; die tatsächliche Produktion beträgt etwa 1,8 Millionen Tonnen. Die Auslastung der Anlagen liegt bereits bei über 70 %. In Zukunft wird das Wachstum der neuen Produktionskapazitäten stark abbremsen. Die Nachfrage wird weiterhin mit einem Wachstum von etwa 5 % pro Jahr anhalten, wodurch die Auslastung der Anlagen weiter steigen wird. Gleichzeitig ist ein strengeres Umweltschutzregime der allgemeine Trend – insbesondere durch die anhaltenden Überprüfungen durch die zentrale Umweltbehörde – wodurch das Stilllegen einiger Anlagen zur Normalität werden wird. Durch die Optimierung der Wettbewerbsstruktur im Branchenumfeld liegt die Konzentration der vier größten Unternehmen bereits bei fast 50 %. Es gibt nur noch 13 Unternehmen, die in der Lage sind, Silikonintermediate herzustellen. Damit ist ein Ende des Preiskampfs zu erwarten. Auf der Nachfrageseite hat sich die Nachfrage im Immobilienbereich gerade erst bemerkbar gemacht und wird weiterhin anhalten. Etwa 23 Prozent der Nachfrage nach Silikonprodukten entfallen auf den Immobiliensektor – diese Produkte werden hauptsächlich für die Renovierung von Immobilien verwendet. Sie spielen eine wichtige Rolle sowohl bei Neubauten als auch bei Gebrauchtimmobilien. Im ersten Halbjahr gab es in der Immobilienbranche einen Anstieg bei den Baustellen, wodurch die entstehende Nachfrage allmählich auch auf die Silikonindustrie überging. Obwohl die Beschränkungen beim Kauf von Immobilien verschärft wurden, glauben wir aufgrund der Verzögerung, die durch neue Bauprojekte entsteht, sowie des weiterhin hohen Volumens an Transaktionen mit gebrauchten Immobilien, dass die Nachfrage nach Immobilien noch mindestens ein halbes Jahr anhalten wird. Außerdem trägt ein leichter Anstieg der Exportmengen zur Nachfragedynamik bei. 【Von Tencent Consulting】