【해천화공산업 정보】추위가 지나고, 유기실리콘 산업이 바닥을 딛고 반등하다

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기초 화학 산업: 유기실리콘 산업이 바닥을 딛고 반등 중입니다. 최근 유기실리콘 산업의 공급망 내 가격들이 점차 상승하고 있습니다. 중간체인 DMC의 가격도 7월 말에는 톤당 12,500위안이었지만, 11월 28일에는 톤당 16,800위안으로 올랐습니다. 이는 34%의 상승률입니다. 우리는 유기실리콘 산업이 바닥을 딛고 반등하기 시작했다고 판단합니다. 5년간 지속된 침체기는 이미 끝났으며, 앞으로도 계속 상승할 것으로 예상됩니다. DMC의 가격도 다시 톤당 2만 위안 수준으로 회복될 가능성이 있습니다.비용 측면에서는 에너지 가격 상승으로 인해 유기실리콘 산업의 가격이 상승할 것입니다. 공급 측면에서는 손실로 인해 일부 생산 능력이 장기간 중단되고, 업계의 집중도는 점점 높아집니다. 또한 환경 규제로 인해 일부 생산 능력이 지속적으로 중단되면서, 업계의 과잉 생산 문제도 크게 완화될 것입니다.수요 측면에서는 상반기에 부동산 수요가 이어져 오고 있으며, 수요는 계속해서 개선될 것입니다.물가 상승에 따라 전체 산업계에서 재고 보충 현상이 일어날 것으로 예상됩니다. 이로 인해 가격이 순조롭게 하락할 수 있으며, 산업계의 수익도 증가할 것입니다. 또한 현재 DMC와 원료의 가격 차이는 상반기에 비해 1,800위안/톤 정도 더 벌어진 상태입니다. 비용 측면에서는, 에너지 가격 상승으로 인해 유기실리콘 산업의 가격 중심이 상승합니다. 석탄과 수력 발전 비용의 상승, 그리고 운송 비용의 증가도 유기실리콘 산업의 가격 중심을 높이는 요인입니다.유기실리콘 산업은 에너지 소비가 매우 크며, 에너지 비용이 총 비용의 50% 이상을 차지합니다. 특히 금속실리콘 생산 과정에서는 1톤의 금속실리콘을 생산하는 데 약 12,000kw·h의 전력이 필요합니다. 그래서 금속실리콘 공장들은 주로 수력발전이나 석탄발전 비용이 저렴한 윈난, 쓰촨, 신장과 같은 지역에 세워집니다.갈수기가 다가오면서 윈난과 쓰촨 지역의 전기요금이 상승할 것이며, 이로 인해 해당 지역의 금속 실리콘 생산량도 감소할 것입니다.국내 석탄 가격도 크게 상승할 것이며, 2017년에도 높은 수준을 유지할 가능성이 높습니다. 따라서 신장 지역의 전력 비용도 상승할 것으로 예상됩니다.또한 운송 과적 규제가 강화되면서 증가한 운송 비용도 유기실리콘의 원가로 전가됩니다. 공급 측면에서는 과잉 상황이 완화되고 경쟁 구조가 최적화되고 있습니다. 현재 유기실리콘 단량체의 실제 생산능력은 연간 약 250만 톤이며, 생산량은 약 180만 톤입니다. 가동률도 70% 이상으로 상승했습니다. 앞으로는 새로운 생산능력의 증가 속도가 크게 둔화될 것이지만, 수요는 여전히 연간 5% 정도의 성장률을 유지할 것입니다. 따라서 업계의 가동률은 계속 상승할 것입니다.동시에 환경 규제가 강화되는 것은 대세이며, 특히 중앙의 환경 감독이 지속적으로 이루어지면서 일부 설비의 가동 중단이 일상화될 것입니다.산업의 경쟁 구조가 최적화되면서, 상위 4개 기업이 차지하는 산업 내 점유율은 이미 50%에 가까워졌습니다. 유기실리콘 중간체를 생산할 수 있는 기업은 단 13곳뿐이며, 가격 경쟁도 곧 끝날 것으로 보입니다. 수요 측면에서 보면, 부동산 관련 수요가 이제 막 전달되기 시작했으며, 앞으로도 계속될 것입니다. 실리콘의 하위 산업 중 약 23%의 수요가 부동산 분야에서 비롯됩니다. 이 수요는 주로 부동산의 리모델링에 사용되며, 신규 주택과 중고 주택 모두와 밀접한 관련이 있습니다.16년 상반기에 부동산 업계에서는 건설 활동이 활발해지면서 그에 따른 수요가 점차 실리콘 산업으로 전달되었습니다.구매 제한 정책이 강화되었지만, 신규 공사로 인한 수요의 지연 효과와 여전히 높은 중고주택 거래량을 고려할 때, 부동산으로 인한 수요는 6개월 이상 계속될 것으로 보입니다.또한 수출량의 소폭 증가도 수요를 견인하고 있습니다. 【텐센트 컨설팅에서】