アルキル化油市場は無事だが、来年は新たな記録を打てるか

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2015年、国内のアルキル化装置の生産能力は急速に増加し、年平均成長率は256％に達した。アルキル化油市場はまだ好調な需要の時期を迎えていないにもかかわらず、早くも「生産過剰」の問題に直面しなければならない。2015年はアルキル化油が苦労して乗り切ったが、2016年には石油製品の品質向上という課題があり、市場には危機と好機が共存した。 1. 2015年のアルキル化油市場の動向　図1　2015年の国内アルキル化油市場は大きく変動しました。同年のアルキル化油の取引価格は、年初には1トンあたり4500元前後と低水準でしたが、5月には1トンあたり7000元と高水準に達し、最大の価格差は1トンあたり2500元でした。 前半期は原油の回復が波乱に満ちたことに伴い、アルキル化油市場の大きな変動がより顕著になった。その後の半年間は原油要因の影響が弱まり、アルキル化油市場では供給と需要の基本的な状況に注目し、小幅で適度な調整が行われた。 強気相場は珍しく、上半期は全体的に好調だった。2015年の上半期において、アルキル化油の市場は全体的にまずまずの成績を収め、原油価格が次第に回復するにつれて、市場価格は一時的に1トンあたり2000元上昇し、6500元/トンまで上がった。しかし、中央315晩会による調油市場に関する報道により、アルキル化油の約2ヶ月間続いた強気相場は急速に終わりを告げた。オイル市場は低迷しており、アルキル化油も恐怖心から下落したが、アルキル化油の優れた利点を考慮すると、実質的な影響は大きくなく、市場は再び上昇トレンドに戻った。2015年5月にアルキル化油は年間で最高値を記録し、取引価格は1トンあたり7000元前後でした。 キム・グは市場を熱くしたが、メーカーは苦境に立たされた。後半に入ると、アルキル化油は急落の途を辿った。8月末、アルキル化油の価格は再び1トンあたり5000元の大台を下回り、市場価格はほぼ1トンあたり4800元前後で推移している。しかし、それに伴うキム・グの動きが、アルキル化油市場に好影響をもたらした。しかし、9月に市場が上昇したのは、一方で需要が好調に回復したこと、もう一方で9月に国内の安全検査機関による大規模な安全点検が行われ、特に山東省を中心とする国内のアルキル化装置が次々と停止して点検を受けたため、供給量が急減し、アルキル化油が極端に不足し、「金九相場」が形成されたからである。つまり、9月にはアルキル化油の市況は好調だったものの、メーカーのほとんどが操業を停止していたため、恩恵は受けられなかったのである。 第4四半期の市況は振るわず、市場における外部要因も見出しにくい状況だった。第4四半期の国内アルキル化油市場は長期にわたって弱含みの展開が続き、「金九」の好景気が終わった後も、アルキル化油の価格はなかなか上昇することができず、第4四半期の価格はほとんどが1トンあたり4800元から5600元の間で推移した。第4四半期のアルキル化油は厳しい時期にあたり、まず第4四半期はガソリン需要の閑散期であり、末端消費が鈍い中、アルキル化油全体の需要は「厳冬」に入りました。次に、第4四半期のアルキル化装置の稼働は比較的安定しており、国内の平均稼働率は53.62％でした。同時に第4四半期には新たなアルキル化装置が相次いで稼働を開始し、合計で年間生産能力が32万トン増加した。第4四半期にアルキル化油の需要が低迷する中、供給面からの圧力が大きい。需要と供給の両方に圧力がかかる中、原油市場は弱含みが続き、価格は今年最安値まで下落し、WTIは一時1バレルあたり37ドルを下回ったため、アルキル化油剤市場に一定の支援を与えることは難しい状況だ。 2. 2015年の国内アルキル化装置の運用状況　図2
図2によると、2015年の国内アルキル化装置の利益は全体的に平凡であり、全体を見ると上半期の利益は下半期に比べて低かった。そのうち第1四半期の損失は著しく、3月にわずか数日間だけ利益が出ただけで、その利益額は100元にも満たなかった。2015年度の最高利益は9月に記録され、1日あたりの利益は600元/トンに迫るほどでした。そして10月下旬から、アルキル化装置の利益は著しく縮小し始め、11月と12月の2か月間、同装置は長期にわたって赤字状態で稼働しました。その中で最も損失が深刻だった時期には、アルキル化装置は1トンあたり約200元の損失を出していました。 図3 2015年のアルキル化装置の稼働率は出発点が低く、2月には過去2年間で最も低い水準となり、月平均稼働率はわずか26.81％にとどまった。原油価格の回復に伴い、アルキル化装置の稼働率も上昇し、第2四半期からはアルキル化装置の月平均稼働率が50％前後で推移した。2015年のアルキル化装置の年平均稼働率は47.21％で、前年比で13.93％低下した。 原油は安値で推移し、石油製品市場全体の雰囲気は悪い。アルキル化油の需要も平凡で、これがアルキル化製造業者の操業意欲を妨げている。同時にアルキル化装置の能力拡大が急速に進み、エーテル後のカーボン4原料がアルキル化装置の稼働率を制約する要因となっている。 2015年のアルキル化油の生産量は528.38万トンで、前年比で41.07％増加した。生産量の増加は、一方でアルキル化装置の生産能力拡大によるものであり、他方で石油製品市場がアルキル化油の需要を牽引し、アルキル化油の吸収能力が強化されているためです。今後もアルキル化装置の能力が拡大し続けることから、アルキル化油の生産能力は引き続き好調な増加傾向を維持するだろう。 3. 2016年のアルキル化油市場の見通し　図4　図4に示すように、卓創の予測によると、2016年には国内のアルキル化装置の年間生産能力は1,257.2万トンに達する見込みで、前年比で120万トン増加し、増加率は10.55％となる。 2016年から2018年も、アルキル化装置の生産能力は引き続き急速に拡大していった。もちろん、石油製品の高級化に伴い需要も増加した。したがって、2016年から2018年はアルキル化油市場にとって重要な時期であり、市場の供給需要に応じてアルキル化油の価格が変動する中、現在の両大石油会社のアルキル化油に対する姿勢に特に注目する必要がある。 現時点で見ると、両大石油会社はアルキル化製品の優位性をある程度認めており、石油製品の高度化という背景のもと、アルキル化油への需要は必然的に存在するだろう。しかし、中国石化および中国石油の主要な事業会社は、外部から調達するアルキル化油を使用するか、自前でアルキル化油製造設備を建設するかについて、ある程度迷っている。もちろん、外部からのアルキル化油の調達は、アルキル化油市場にとって間違いなく大きな追い風となり、将来的にはアルキル化油の生産過剰問題も緩和されるでしょう。 しかし、現在の市場状況において、中国石化と中国石油が独自にアルキル化装置を建設する場合、一方でアルキル化油の供給圧力が高まり、他方で原料であるエーテル後炭素数4の供給が減少することになる。つまり、主要企業が大量にアルキル化装置を建設する状況では、将来的なアルキル化油の見通しは厳しいと言える。