Цены на нефть действительно достигли дна?

Thread Content

Последнее изменение в этом посте было сделано yinkuilin6868 17.02.2016 в 14:50. В наши дни ничто не может обойтись без сырой нефти. В настоящее время на мировом рынке, при определении обменных курсов и на американской фондовой бирже учитывается цена сырой нефти. Все рынки сосредоточены на ценах на сырую нефть, оценивая, будет ли рынок принимать риски или избегать их. Если цены на нефть начнут расти, это будет означать возвращение спроса. Фондовый рынок и цены на сырую нефть будут оставаться синхронизированными до тех пор, пока цены на нефть не стабилизируются. Инвесторам ещё повезло: ожидается рост цен на нефть, поскольку имеются признаки того, что ОПЕК сотрудничает с странами, не входящими в ОПЕК, с целью ограничения предложения сырой нефти. Министерство энергетики России в среду сообщило на своем сайте, что российские нефтяные компании обсудили возможность скоординированных действий с ОПЕК. Учитывая неблагоприятную ситуацию на мировых рынках нефти, российские нефтяные компании обсудили планы по производству нефти, вопросы налогообложения, переработки нефти, а также возможность совместных действий с ОПЕК. Саудовская Аравия подтверждает, что уровень цены в 30 долларов за баррель должен быть сохранён; они больше не могут позволить ценам на нефть падать. Если они сообщат рынку, что сократят предложение, это будет достаточно, чтобы спровоцировать движение в сторону покрытия коротких позиций. Шесть факторов определят динамику цен на нефть в 2016 году. Прогнозы аналитиков рынка относительно краткосрочной и среднесрочной динамики цен на нефть на протяжении всего времени оказывались неверными. Когда цена на нефть опустится до 100 долларов, на рынке возникнет обстановка, способствующая проявлению всех потенциальных факторов, которые могут повлиять на её динамику. На уровне 28 долларов, 30 долларов или 40 долларов настроения на рынке остаются прежними: предложение продолжает расти, в то время как спрос будет снижаться или полностью исчезнуть. Поэтому давайте отойдём от разнообразных мнений на текущем рынке и сосредоточимся на том, что цены на нефть в будущем будут выше, чем сейчас. Какова будет будущая динамика цен на нефть? Текущая динамика цен на нефть определяется состоянием мировой экономики. 6 основных факторов, влияющих на цены на нефть. I. Производительность добычи сырой нефти в США. Это самый простой и понятный из «6 основных факторов», влияющих на цены на нефть. Нетрадиционная революция в области добычи шейл-нефти является одной из главных причин роста мирового производства сырой нефти за последние 6 лет. Но люди не осознают того, что добыча сланцевой нефти начнется примерно на 5 месяцев позже, чем бурение. Следовательно, если бурение этого скважины начнется в декабре 2014 года, то добыча будет возможна только в апреле 2015 года. Однако аналитики и СМИ заявляют, что они не знакомы с этой особенностью. В апреле мы прогнозировали, что производство сырой нефти в США достигнет своего максимума в мае, после чего начнет снижаться на уровне от 100 тысяч до 350 тысяч баррелей в день. Когда мы рассматриваем ежемесячный дополнительный объем производства, помните, что он основан на склонности к естественному снижению объема производства. Например, в 2014 году Соединенным Штатам было необходимо ежедневно увеличивать добычу сырой нефти на несколько миллионов баррелей, и в итоге им удалось повысить её на 2,2 миллиона баррелей. Однако для восстановления баланса при наклоне основания достаточно ежедневно производить всего 1,2 миллиона баррелей сырой нефти. Производство сырой нефти в США впервые показало смешанный годовой спад: с 41% в 2010 году он увеличился до 47% в 2013 году. Таким образом, ожидается, что в 2014 году количество нефтяных скважин снизится на 49%, а в 2015 году — на 51%. В следующем году падение было меньше, чем ранее — оно составило от 10 до 20%. Другими словами, из-за сокращения количества нефтяных скважин в 2015 году в 2016 году мы столкнемся с фактическим снижением добычи сырой нефти в США. В следующем году уровень снижения достигнет 400 тыс. баррелей в день до 1 миллиона баррелей в день. Таким образом, США больше не будут упоминаться в новостях о глобальном избытке сырой нефти. На самом деле производственные мощности самих американских нефтедобывающих компаний в определенной степени сильно пострадали; большинство из них занимаются лишь простым ежедневным техническим обслуживанием оборудования для добычи нефти. Эти простые процедуры технического обслуживания принесут долгосрочные результаты. Результат: не является фактором, влияющим на цены на нефть. II. Мощности Саудовской Аравии по увеличению производства. Несмотря на увеличение количества буровых установок и объема добычи в Саудовской Аравии, производство сырой нефти в этой стране уже достигло нового рекорда. Большинство аналитиков считают, что у Саудовской Аравии больше нет возможностей для увеличения добычи. Результат: не является фактором, влияющим на цены на нефть. III. Потенциал Ирана по увеличению добычи. Когда Иран столкнулся с санкциями, его официальная добыча нефти резко сократилась на 600 тыс. баррелей в день. Это также официальные цифры производства, заявляемые Ираном на международной арене. Иран **еще не инвестировал средства в свою нефтедобывающую инфраструктуру, но страна ищет внешние финансирования для модернизации уже существующих нефтедобывающих объектов. Иран надеется, что объем инвестиций в течение следующих 5 лет достигнет от 30 миллиардов до 500 миллиардов долларов. Но при нынешнем уровне цен на нефть в 30 долларов за баррель трудно привлечь внешние инвестиции. Некоторые аналитики считают, что Иран в ближайшее время не сможет увеличить свой объем производства. Конечно, Иран не признает, что продаёт нефть на чёрном рынке. Таким образом, Иран в лучшем случае сможет обеспечить дополнительный объем добычи в 500 тысяч баррелей в сутки. Результат: не является фактором, влияющим на цены на нефть. IV. Замедление экономического роста в Китае и его влияние на спрос на сырую нефть В этом году китайская экономика сталкивается с огромным давлением, что может свидетельствовать о замедлении темпов роста спроса на сырую нефть в стране. Импорт металлов и строительных материалов действительно снизился, в то время как импорт сырой нефти — нет. Китай продолжает импортировать сырую нефть, поскольку стремится использовать низкие цены на нефть для пополнения своих стратегических резервов. Смена инвестиционной стратегии Китая с «оружия и пороха на масло» не является признаком спада на рынке сырой нефти. Прогнозы Международного агентства по энергетике и Управления по энергетической информации США относительно мирового производства сырой нефти показывают, что рынок не будет проявлять значительной чувствительности к нынешним низким ценам на нефть. По сути, несмотря на неожиданное увеличение спроса на сырую нефть в 2015 году, низкие цены на нефть впервые в истории не станут стимулом для роста спроса на нее. Вывод: не является фактором, влияющим на цены на нефть. V. Способность России к увеличению производства. В 2015 году ситуация в России была довольно интересной: из-за экономических санкций рубль обесценился на 50%. Это означает, что затраты России на добычу нефти снизились на 50%, а резкое падение курса рубля эффективно компенсировало эти затраты. Поскольку затраты производителей нефти рассчитываются в рублях, а продаёмая сырая нефть — в долларах. Но это преимущество больше не существует при таких низких ценах на нефть. Россия больше не сможет получить 20% прибыли. Вывод: не является фактором, влияющим на цены на нефть. VI. Непредсказуемая стратегия ОПЕК в отношении сырой нефти Если кто-то считает, что ОПЕК потеряла контроль над ценами на нефть, то он совершенно ошибается. Что касается ОПЕК, то на самом деле это в основном Саудовская Аравия. В мире только Россия, Саудовская Аравия и США обладают технической способностью влиять на цены на нефть путем регулирования объемов добычи, а не снижения производительности. Американские органы по регулированию окружающей среды сосредотачиваются на эффективности и безопасности производства сырой нефти, а не на её цене. Потому что США среди этих трех стран являются единственной, кто извлекает выгоду из низких цен на нефть**. Саудовская Аравия устала играть роль единственной страны в ОПЕК, которая борется за долю на рынке, в то время как другие члены ОПЕК тайно фальсифицируют данные о своем производстве. Саудовская Аравия стремится укрепить свой контроль над ОПЕК, демонстрируя свое влияние в глобальной геополитике, а также влиять на объемы инвестиций в проекты в области энергетики по всему миру. Следовательно, объем добычи сланцевой нефти в США в конечном итоге сократится. У Ирана, России и других стран-членов ОПЕК не хватает средств, и такая ситуация уже в определенной степени сложилась. Насколько велика «палка», которую размахивает Саудовская Аравия? Очень-очень большой. Какова же судьба производителей сырой нефти в США? Текущая цена на нефть так же абсурдна, как и раньше — 120 долларов за баррель. Всего лишь 2% избытка предложения привели к падению цен на нефть почти на 70%. Как и каждый аналитик два года назад, предсказывавший, что цены на нефть никогда не упадут ниже 100 долларов, теперь они утверждают, что цены также не сразу вернутся к уровню 40 долларов. Тогда они ошибались, и сейчас тоже ошибаются. Разница между двумя ошибками заключается в том, что на этот раз стоимость финансирования в США **повысилась**. Это не изменится скоро. Банки и другие кредитные учреждения начали ограничивать предоставление средств. Рынку нужны инвесторы. Даже если цены на нефть начнут расти, ситуация не изменится так скоро. Точка безубыточности затрат на финансирование в нефтяной отрасли ухудшится. Нефтяная промышленность столкнётся с трудностями в течение некоторого времени. Восстановление отрасли не будет таким быстрым, как во время её краха.