Обзор ситуации на рынке метанола и цен в апреле 2016 года
Thread Content
Обзор рыночных цен на метанол в апреле 2016 года: надеемся, что эта информация будет полезна для коллег, занимающихся производством метанола из угля!
Рост цен на метанол столкнулся с препятствиями; в ближайшее время возможен спад цен. http://www.chemcp.com 1 апреля 2016 г. Сайт китайских химических продуктов. В марте цены на фьючерсы на метанол резко выросли: цена контракта MA1605 достигла максимума в 2075 юаней за тонну. Однако в конце марта цены на метанол снова начали снижаться; по состоянию на 25 марта цена составляла 1923 юаня за тонну. В начале марта мировые цены на нефть продолжали расти; временное сохранение Федеральной резервной системой США процентных ставок на прежнем уровне в марте стало основным фактором, способствовавшим этому восстановлению цен на метанол. В макроуровне экономика Европы и США восстанавливается, а ожидания повышения процентных ставок в США в апреле усиливаются. Министерство труда США сообщило, что в феврале 2016 года после корректировки показатель занятости в несельскохозяйственном секторе вырос на 242 тысячи человек, что является значительным увеличением по сравнению с январем ； В феврале уровень безработицы снизился до 4,9%, что соответствует показателю января, и стало самым низким уровнем с 2008 года. Цены в Китае снова начали расти, а в феврале объем кредитования сократился. Фундаментальные факторы: В последнее время на внутреннем рынке метанола сохраняется тенденция к росту цен; однако к концу недели активность несколько снизилась. Из-за технического обслуживания некоторых установок и активных закупок олефинов на местном рынке цены в основных производственных регионах на северо-западе продолжали расти в начале недели. Благодаря положительным прогнозам объемы заказов также росли. На вторичном рынке наблюдается стабильный рост цен; производители, стремясь снизить свои затраты, способствуют повышению цен. В течение недели на внутреннем рынке метанола цены также выросли в разной степени. Однако после непрерывного роста цен на традиционном рынке стало проявляться сопротивление к покупкам; к концу недели активность сделок снизилась, а в отдельных регионах провинции Шаньдун цены немного корректировались вниз. На этой неделе рынок метанола в прибрежных районах сначала вырос, а затем стабилизировался после колебаний. В начале недели цены в прибрежных регионах продолжали расти быстрыми темпами, однако наблюдалась ситуация, когда товары имели цену, но их не было в наличии. Положительное движение фьючерсов и панические действия важных клиентов, стремившихся выйти из сделок, привели к тому, что роли покупателей и продавцов быстро поменялись. К середине недели цены как на физический товар, так и на фьючерсы начали снижаться; покупатели продолжали давить на цены, а атмосфера тревоги на рынке не уменьшалась. Объемы сделок на спотовом рынке постоянно снижаются, а цены продолжают падать под давлением. По состоянию на 24 марта запасы метанола в провинции Цзянсу (без учета региона Нинбо) составляли 375 000 тонн, что на 27 000 тонн больше, чем на прошлой неделе (17 марта), что соответствует росту на 7,76%. Из этого объема в районе Тайцанг — 162 тысячи тонн, в районе Чжанцзяган — 31 тысяча тонн, в районе Цзянъинь — 38 тысяч тонн, а в районе Наньтун — 30 тысяч тонн. В настоящее время общий объем доступного на рынке метанола в провинции Цзянсу составляет 167 000 тонн. Кроме того, в последнее время объемы отгрузок из ключевых хранилищ невелики, а спрос с нижнего уровня по-прежнему отстает. В настоящее время запасы метанола в южном Китае (без учета провинции Фуцзянь) составляют 36 000 тонн, что на 29 000 тонн меньше, чем на прошлой неделе (17 марта), то есть снижение составило 44,62%. В целом, на прибрежных территориях (Цзянсу, Нинбо и южный Китай) запасы метанола значительно выросли и достигли 63,90 тысяч тонн. Общий объем метанола, доступного для сбыта в этих регионах, составляет примерно 21,90 тысяч тонн. По состоянию на 24 марта уровень загрузки производственных мощностей по производству метанола в стране составлял 60,69%, что на 1,47% меньше, чем на прошлой неделе ； Уровень начала работ в северо-западном регионе составил 63,6%, что на 6,43% меньше, чем на прошлой неделе. В течение этого периода, хотя некоторые установки для остановки производства были снова введены в эксплуатацию, основные установки на северо-западе были выведены из строя для технического обслуживания, в результате чего уровень производства в стране снизился. С технической точки зрения, MA1605 движется в канале роста после коррекции; его минимумы постепенно повышаются. В начальный период темпы роста были высокими, но после встречи с сопротивлением около уровня 2075 произошла коррекция. В дальнейшем следует обращать внимание на уровень поддержки в районе 20-дневной средней линии. Если эта линия будет пробита, цена может продолжить падение к уровню около 1800. I. Обзор динамики фьючерсов
В марте цены на фьючерсы на метанол значительно выросли; основной контракт MA1605 достиг максимума в 2075 юаней за тонну. В конце марта рост цен приостановился, и по состоянию на 25 марта цена составляла 1923 юаня за тонну. Постоянный рост международных цен на сырую нефть в начале марта, а также отсутствие у Федерального резерва намерений повышать процентные ставки в марте, стали основными факторами, способствовавшими восстановлению цен на метанол. II. Анализ макроуровня 1. Оживление экономики в Европе и США; растут ожидания повышения процентных ставок в США в апреле По данным Ассоциации управления поставками США (ISM), показатель PMI в сфере производства в феврале 2016 года составил 49,5, что на 1,3 пункта выше, чем в предыдущем месяце — 48,2 ； Несмотря на небольшое повышение, показатель по-прежнему находится ниже уровня 50. Индекс PMI в обрабатывающей промышленности США третий месяц подряд находится ниже отметки 50, что свидетельствует о спаде в данной отрасли. Рисунок 1: Динамика индекса PMI в сфере производства в США. Источник: Wind, отдел исследований компании Guosen Futures. В марте 2016 года индекс менеджеров по закупкам в промышленности в еврозоне составил 51,4, что на 0,2 пункта выше, чем в предыдущем месяце ； Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг составил 54, что на 1 пункт выше, чем в прошлом месяце. Оба находятся в фазе расширения; экономика еврозоны с февраля демонстрирует небольшое оживление. Рисунок 2: Динамика индекса PMI в производственной сфере еврозоны. Источник: Wind, отдел исследований Guosen Futures. Министерство труда США сообщило, что в феврале 2016 года численность занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 242 тысячи человек; это было значительное увеличение по сравнению с январем ； В феврале уровень безработицы снизился до 4,9%, что соответствует показателю января, и стало самым низким уровнем с 2008 года. Рисунок 3: Ситуация с занятостью в США. Источник: Wind, отдел исследований компании Guosen Futures. Ассоциация строителей жилья США (NAHB) сообщила, что в марте 2016 года показатель NAHB/Housing Market Index составил 58. Этот показатель остался на прежнем уровне по сравнению с февралем, когда он также составлял 58. В целом показатель продолжает оставаться на высоком уровне. Рисунок 4: Ситуация на рынке недвижимости в США. Источник: Wind, отдел исследований Guosen Futures. Уровень безработицы в США остается низким, количество новых рабочих мест значительно увеличивается. В апреле снова возросли ожидания повышения процентных ставок Федеральным резервом. 2. Цены в Китае снова начали расти, в феврале объем кредитования сократился. В феврале 2016 года индекс менеджеров по закупкам в промышленности Китая составил 49, что на 0,4 пункта меньше, чем в предыдущем месяце. В течение 7 месяцев подряд показатель находился ниже уровня 50. Рисунок 5: Динамика официального индекса PMI в Китае. Источник: Отдел исследований и разработок Guoxin Futures, Wind. В феврале 2016 года индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,3% в годовом исчислении; этот показатель на 0,5 процентных пункта превысил значение за январь. Индекс CPI уже пять месяцев подряд демонстрирует положительную динамику по сравнению с предыдущим месяцем. В феврале индекс цен производителей на промышленную продукцию (PPI) снизился на 4,9% по сравнению с предыдущим месяцем; темпы снижения замедлились на 0,4%. Рисунок 6: Темпы роста индексов CPI и PPI в Китае в годовом выражении. Источник: отдел исследований Wind Guosen Futures. По состоянию на конец февраля объем общего денежного обращения (M2) составил 142,46 триллиона юаней; темпы его роста составили 13,3%. Этот показатель на 0,7 процентных пункта ниже, чем в конце предыдущего месяца, но на 0,8 процентных пункта выше, чем в аналогичный период прошлого года ； Остаток узкого понятия денег (M1) составил 39,25 триллиона юаней, что на 17,4% больше по сравнению с прошлым годом. Темпы роста были на 1,2 процентных пункта ниже, чем в конце предыдущего месяца, но на 11,8 процентных пунктов выше, чем в аналогичный период прошлого года ； Остаток денег в обращении (M0) составил 6,94 триллиона юаней, что на 4,8% меньше по сравнению с прошлым годом. В том месяце чистый отток наличных средств составил 310,5 млрд юаней. Рисунок 7: Темпы роста объема денежной массы в Китае по сравнению с прошлым годом. Источник: Wind, отдел исследований Guosen Futures. III. Рынок спот-метанола. 1. Обзор ситуации на рынке. В последнее время на внутреннем рынке метанола наблюдался рост цен; к концу недели темпы роста снизились. Из-за технического обслуживания некоторых установок и активных закупок олефинов на местном рынке цены в основных производственных регионах на северо-западе продолжали расти в начале недели. Благодаря положительным прогнозам объемы заказов также росли. На вторичном рынке наблюдается стабильный рост цен; производители, стремясь снизить свои затраты, способствуют повышению цен. В течение недели на внутреннем рынке метанола цены также выросли в разной степени. Однако после непрерывного роста цен на традиционном рынке стало проявляться сопротивление к покупкам; к концу недели активность сделок снизилась, а в отдельных регионах провинции Шаньдун цены немного корректировались вниз. По состоянию на четверг средняя цена на рынке Шаньдуна составляла 1897 юаней за тонну, что на 4,92% больше по сравнению с предыдущим периодом. На рынке Внутренней Монголии средняя цена составляла 1605 юаней за тонну, что на 4,63% выше по сравнению с прошлым периодом. На этой неделе рынок метанола в прибрежных районах сначала вырос, а затем стабилизировался после колебаний. В начале недели цены в прибрежных регионах продолжали расти быстрыми темпами, однако наблюдалась ситуация, когда товары имели цену, но их не было в наличии. Положительная динамика на фьючерсном рынке и паническое бегство важных клиентов привели к снижению цен. Роли покупателей и продавцов быстро поменялись. В середине недели цены как на физический товар, так и на фьючерсы начали снижаться. Покупатели продолжали давить на цены, а отсутствие значительного объема сделок способствовало постоянному снижению цен. Это создавало атмосферу паники на рынке. Объемы сделок на спотовом рынке постоянно снижаются, а цены продолжают падать под давлением. На данный момент средняя цена в Цзянсу на этой неделе составляет 1965 юаней за тонну, что на 3,37% выше по сравнению с прошлым периодом ； Средняя цена на юге Китая составляет 2136 юаней за тонну, что на 10,67% выше по сравнению с предыдущим периодом. Рисунок 8: Динамика цен на метанол в основных регионах страны (юань/тонна). Источник данных: WIND, отдел исследований Guoxin Futures. 2. Запасы в портах. По состоянию на 24 марта запасы метанола в провинции Цзянсу (без учета региона Нинбо) составляли 375 000 тонн. Это на 27 000 тонн больше, чем на прошлой неделе (17 марта), что соответствует росту на 7,76%. Из этого объема в районе Тайцанг — 162 тысячи тонн, в районе Чжанцзяган — 31 тысяча тонн, в районе Цзянъинь — 38 тысяч тонн, а в районе Наньтун — 30 тысяч тонн. В настоящее время общий объем доступного на рынке метанола в провинции Цзянсу составляет 167 000 тонн. Кроме того, в последнее время объемы отгрузок из ключевых хранилищ невелики, а спрос с нижнего уровня по-прежнему отстает. Поскольку с 23 по 25 марта в порт прибудет большое количество импортных грузов, ожидается, что к концу уикенда (суббота и воскресенье) запасы в провинции Цзянсу быстро достигнут уровня 441,5 тысячи тонн. В настоящее время запасы метанола в порту Цзясин в провинции Чжэцзян (на складах Мейфу, Дунхэн и Тайди), а также в регионе Нинбо, составляют 181,0 тысяч тонн. Это на 48,0 тысяч тонн больше, чем на прошлой неделе (10 марта), что соответствует росту на 36,09%. Общий объем товаров, доступных к обороту в регионах Цзясин и Нинбо в провинции Чжэцзян, составляет 0,50 тысячи тонн. Запасы на некоторых важных производствах-потребителях резко увеличились. В настоящее время запасы метанола в южном Китае (без учета провинции Фуцзянь) составляют 36 000 тонн, что на 29 000 тонн меньше, чем на прошлой неделе (17 марта), то есть снижение составило 44,62%. В частности, в районе Дунгуаня запасы составляют около 9 тысяч тонн, а в Гуанчжоу — 27 тысяч тонн. Общий объем товаров, доступных к обращению в Гуандуне, составляет около 2,40 тысячи тонн. Запасы в регионе Фуцзянь составляют около 47 000 тонн. По сравнению с прошлой неделей (17 марта) показатель увеличился на 0,60 тыс. тонн, что составляет рост на 14,63%. При этом в регионе Цуаньган показатель составляет около 23 000 тонн, а в регионе Сямэнь — около 24 000 тонн. Общий объем товаров, готовых к продаже в Фуцзяне, составляет около 23 000 тонн. Общий уровень запасов в Гуандуне ниже, чем в провинции Фуцзянь, поэтому цены на метанол в Гуандуне продолжают расти в течение недели. В целом, на прибрежных территориях (Цзянсу, Нинбо и южный Китай) запасы метанола значительно выросли и достигли 63,90 тысяч тонн. Общий объем метанола, доступного для сбыта в этих регионах, составляет примерно 21,90 тысяч тонн. Что касается судов, прибывающих позже, то с сегодняшнего дня и до конца месяца количество прибывающих судов увеличится. Особенно много судов прибудет в Тайцан 23–25 числа, а в Южном Китае — на следующей неделе. С сегодняшнего дня до конца марта объем прибывающих грузов составит от 10,14 до 11 тысяч тонн. Ожидается, что в Южном Китае объем прибывающих грузов будет составлять 2–3 тысячи тонн, а в провинции Чжэцзян — около 2 тысяч тонн. Следите за состоянием запасов в порту в дальнейшем. Рисунок 9: Запасы в портовой зоне (тыс. тонн) Источник данных: WIND, отдел исследований Guoxin Futures 3. Уровень эксплуатации предприятий по производству метанола По состоянию на 24 марта общий уровень эксплуатации предприятий по производству метанола в стране составлял 60,69%, что на 1,47% меньше, чем на прошлой неделе ； Уровень начала работ в северо-западном регионе составил 63,6%, что на 6,43% меньше, чем на прошлой неделе. В течение этого периода, хотя некоторые установки для остановки производства были снова введены в эксплуатацию, основные установки на северо-западе были выведены из строя для технического обслуживания, в результате чего уровень производства в стране снизился. Таблица с информацией о работе основных в стране установок по производству метанола, находящихся в режиме остановки или технического обслуживания. Единица измерения: тыс. тонн в год. Источник информации: Zhuchuang Information, отдел исследований Guoxin Futures. 4. Производство метанола. Общий объем производства чистого метанола за период с января по декабрь составил 4010,48 тыс. тонн, что на 269,81 тыс. тонн больше по сравнению с предыдущим годом. Рисунок 10: Накопленный месячный объем производства метанола (единица измерения: тыс. тонн). Источник данных: Отдел исследований и разработок Guosen Futures, WIND. 5. Импорт и экспорт метанола. В январе общий объем импорта метанола составил 569,8 тыс. тонн, что на 86 тыс. тонн больше по сравнению с прошлым годом ； За январь общий объем экспорта составил 0,02 тыс. тонн, что на 3,4 тыс. тонн меньше по сравнению с прошлым годом. Рисунок 11: Месячные объемы импорта метанола (тыс. тонн). Источник данных: WIND, отдел исследований компании Guoxin Futures. IV. Анализ производственной цепочки. 1. Рынок угля. По состоянию на неделю, закончившуюся 23 марта, средний индекс цен на энергетический уголь (Q5500k) составил 389 юаней/тонна. За последний год цены на энергетический уголь имели тенденцию к снижению; однако с конца ноября цены начали постепенно расти. Рисунок 12: Индекс цен на теплый уголь в районе Бохайского моря (единица измерения: юань/тонна). Источник данных: WIND, отдел исследований компании Guoxin Futures. 2. Рынок формальдегида. В середине марта цены на формальдегид оставались стабильными: цена формальдегида производства компании Galaxy Chemical составляла 1100 юаней/тонна, а цена формальдегида производства компании Taili Chemical незначительно снизилась до примерно 900 юаней/тонна. Рисунок 13: Цены производителей формальдегида на выпуск продукции (юань/тонна). Источник данных: отдел исследований WIND, компания Guoxin Futures. 3. Рынок уксусной кислоты. В марте цены на уксусную кислоту в регионах Цзянсу и Хэнань незначительно выросли. Цена на уксусную кислоту от компании Хэнань Шунда выросла с предыдущего минимума в 1400 юаней/тонну до 1800 юаней/тонну; цена на уксусную кислоту от компании Цзянсу Сопо незначительно поднялась с 1850 юаней/тонну до 1925 юаней/тонну. Рисунок 14: Отпускные цены основных производителей уксусной кислоты (юани/тонна). Источник данных: Отдел исследований и разработок Guosen Futures, WIND.
4. Рынок диметилового эфира
В марте цены на диметиловый эфир в сегменте потребления незначительно выросли. В провинции Хэбэй цена на диметиловый эфир незначительно поднялась до уровня около 2840 юаней за тонну; в провинции Шаньдун она осталась стабильной на уровне примерно 2750 юаней за тонну. Рисунок 15: Цены производителей диметила на выходе с завода (юань/тонна). Источник данных: WIND, отдел исследований Guoxin Futures. V. Технический анализ. С точки зрения технического анализа, индикатор MA1605 находится в режиме восходящего движения; уровень дна постепенно повышается. В начальный период скорость восходящего движения была высокой, но после достижения уровня около 2075 произошло снижение цен из-за встречи с сопротивлением. В дальнейшем следует обращать внимание на уровень поддержки в районе 20-дневной средней линии. Если эта линия будет пробита, цена может продолжить падение к уровню около 1800. Рисунок 16: Дневной график контракта на метанол 1605. Источник данных: отдел исследований BoYiDaShi, компания Guoxin Futures
В марте цены на фьючерсы на метанол значительно выросли; основной контракт MA1605 достиг максимума в 2075 юаней за тонну. В конце марта рост цен приостановился, и по состоянию на 25 марта цена составляла 1923 юаня за тонну. Постоянный рост международных цен на сырую нефть в начале марта, а также отсутствие у Федерального резерва намерений повышать процентные ставки в марте, стали основными факторами, способствовавшими восстановлению цен на метанол. II. Анализ макроуровня 1. Оживление экономики в Европе и США; растут ожидания повышения процентных ставок в США в апреле По данным Ассоциации управления поставками США (ISM), показатель PMI в сфере производства в феврале 2016 года составил 49,5, что на 1,3 пункта выше, чем в предыдущем месяце — 48,2 ； Несмотря на небольшое повышение, показатель по-прежнему находится ниже уровня 50. Индекс PMI в обрабатывающей промышленности США третий месяц подряд находится ниже отметки 50, что свидетельствует о спаде в данной отрасли. Рисунок 1: Динамика индекса PMI в сфере производства в США. Источник: Wind, отдел исследований компании Guosen Futures. В марте 2016 года индекс менеджеров по закупкам в промышленности в еврозоне составил 51,4, что на 0,2 пункта выше, чем в предыдущем месяце ； Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг составил 54, что на 1 пункт выше, чем в прошлом месяце. Оба находятся в фазе расширения; экономика еврозоны с февраля демонстрирует небольшое оживление. Рисунок 2: Динамика индекса PMI в производственной сфере еврозоны. Источник: Wind, отдел исследований Guosen Futures. Министерство труда США сообщило, что в феврале 2016 года численность занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 242 тысячи человек; это было значительное увеличение по сравнению с январем ； В феврале уровень безработицы снизился до 4,9%, что соответствует показателю января, и стало самым низким уровнем с 2008 года. Рисунок 3: Ситуация с занятостью в США. Источник: Wind, отдел исследований компании Guosen Futures. Ассоциация строителей жилья США (NAHB) сообщила, что в марте 2016 года показатель NAHB/Housing Market Index составил 58. Этот показатель остался на прежнем уровне по сравнению с февралем, когда он также составлял 58. В целом показатель продолжает оставаться на высоком уровне. Рисунок 4: Ситуация на рынке недвижимости в США. Источник: Wind, отдел исследований Guosen Futures. Уровень безработицы в США остается низким, количество новых рабочих мест значительно увеличивается. В апреле снова возросли ожидания повышения процентных ставок Федеральным резервом. 2. Цены в Китае снова начали расти, в феврале объем кредитования сократился. В феврале 2016 года индекс менеджеров по закупкам в промышленности Китая составил 49, что на 0,4 пункта меньше, чем в предыдущем месяце. В течение 7 месяцев подряд показатель находился ниже уровня 50. Рисунок 5: Динамика официального индекса PMI в Китае. Источник: Отдел исследований и разработок Guoxin Futures, Wind. В феврале 2016 года индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,3% в годовом исчислении; этот показатель на 0,5 процентных пункта превысил значение за январь. Индекс CPI уже пять месяцев подряд демонстрирует положительную динамику по сравнению с предыдущим месяцем. В феврале индекс цен производителей на промышленную продукцию (PPI) снизился на 4,9% по сравнению с предыдущим месяцем; темпы снижения замедлились на 0,4%. Рисунок 6: Темпы роста индексов CPI и PPI в Китае в годовом выражении. Источник: отдел исследований Wind Guosen Futures. По состоянию на конец февраля объем общего денежного обращения (M2) составил 142,46 триллиона юаней; темпы его роста составили 13,3%. Этот показатель на 0,7 процентных пункта ниже, чем в конце предыдущего месяца, но на 0,8 процентных пункта выше, чем в аналогичный период прошлого года ； Остаток узкого понятия денег (M1) составил 39,25 триллиона юаней, что на 17,4% больше по сравнению с прошлым годом. Темпы роста были на 1,2 процентных пункта ниже, чем в конце предыдущего месяца, но на 11,8 процентных пунктов выше, чем в аналогичный период прошлого года ； Остаток денег в обращении (M0) составил 6,94 триллиона юаней, что на 4,8% меньше по сравнению с прошлым годом. В том месяце чистый отток наличных средств составил 310,5 млрд юаней. Рисунок 7: Темпы роста объема денежной массы в Китае по сравнению с прошлым годом. Источник: Wind, отдел исследований Guosen Futures. III. Рынок спот-метанола. 1. Обзор ситуации на рынке. В последнее время на внутреннем рынке метанола наблюдался рост цен; к концу недели темпы роста снизились. Из-за технического обслуживания некоторых установок и активных закупок олефинов на местном рынке цены в основных производственных регионах на северо-западе продолжали расти в начале недели. Благодаря положительным прогнозам объемы заказов также росли. На вторичном рынке наблюдается стабильный рост цен; производители, стремясь снизить свои затраты, способствуют повышению цен. В течение недели на внутреннем рынке метанола цены также выросли в разной степени. Однако после непрерывного роста цен на традиционном рынке стало проявляться сопротивление к покупкам; к концу недели активность сделок снизилась, а в отдельных регионах провинции Шаньдун цены немного корректировались вниз. По состоянию на четверг средняя цена на рынке Шаньдуна составляла 1897 юаней за тонну, что на 4,92% больше по сравнению с предыдущим периодом. На рынке Внутренней Монголии средняя цена составляла 1605 юаней за тонну, что на 4,63% выше по сравнению с прошлым периодом. На этой неделе рынок метанола в прибрежных районах сначала вырос, а затем стабилизировался после колебаний. В начале недели цены в прибрежных регионах продолжали расти быстрыми темпами, однако наблюдалась ситуация, когда товары имели цену, но их не было в наличии. Положительная динамика на фьючерсном рынке и паническое бегство важных клиентов привели к снижению цен. Роли покупателей и продавцов быстро поменялись. В середине недели цены как на физический товар, так и на фьючерсы начали снижаться. Покупатели продолжали давить на цены, а отсутствие значительного объема сделок способствовало постоянному снижению цен. Это создавало атмосферу паники на рынке. Объемы сделок на спотовом рынке постоянно снижаются, а цены продолжают падать под давлением. На данный момент средняя цена в Цзянсу на этой неделе составляет 1965 юаней за тонну, что на 3,37% выше по сравнению с прошлым периодом ； Средняя цена на юге Китая составляет 2136 юаней за тонну, что на 10,67% выше по сравнению с предыдущим периодом. Рисунок 8: Динамика цен на метанол в основных регионах страны (юань/тонна). Источник данных: WIND, отдел исследований Guoxin Futures. 2. Запасы в портах. По состоянию на 24 марта запасы метанола в провинции Цзянсу (без учета региона Нинбо) составляли 375 000 тонн. Это на 27 000 тонн больше, чем на прошлой неделе (17 марта), что соответствует росту на 7,76%. Из этого объема в районе Тайцанг — 162 тысячи тонн, в районе Чжанцзяган — 31 тысяча тонн, в районе Цзянъинь — 38 тысяч тонн, а в районе Наньтун — 30 тысяч тонн. В настоящее время общий объем доступного на рынке метанола в провинции Цзянсу составляет 167 000 тонн. Кроме того, в последнее время объемы отгрузок из ключевых хранилищ невелики, а спрос с нижнего уровня по-прежнему отстает. Поскольку с 23 по 25 марта в порт прибудет большое количество импортных грузов, ожидается, что к концу уикенда (суббота и воскресенье) запасы в провинции Цзянсу быстро достигнут уровня 441,5 тысячи тонн. В настоящее время запасы метанола в порту Цзясин в провинции Чжэцзян (на складах Мейфу, Дунхэн и Тайди), а также в регионе Нинбо, составляют 181,0 тысяч тонн. Это на 48,0 тысяч тонн больше, чем на прошлой неделе (10 марта), что соответствует росту на 36,09%. Общий объем товаров, доступных к обороту в регионах Цзясин и Нинбо в провинции Чжэцзян, составляет 0,50 тысячи тонн. Запасы на некоторых важных производствах-потребителях резко увеличились. В настоящее время запасы метанола в южном Китае (без учета провинции Фуцзянь) составляют 36 000 тонн, что на 29 000 тонн меньше, чем на прошлой неделе (17 марта), то есть снижение составило 44,62%. В частности, в районе Дунгуаня запасы составляют около 9 тысяч тонн, а в Гуанчжоу — 27 тысяч тонн. Общий объем товаров, доступных к обращению в Гуандуне, составляет около 2,40 тысячи тонн. Запасы в регионе Фуцзянь составляют около 47 000 тонн. По сравнению с прошлой неделей (17 марта) показатель увеличился на 0,60 тыс. тонн, что составляет рост на 14,63%. При этом в регионе Цуаньган показатель составляет около 23 000 тонн, а в регионе Сямэнь — около 24 000 тонн. Общий объем товаров, готовых к продаже в Фуцзяне, составляет около 23 000 тонн. Общий уровень запасов в Гуандуне ниже, чем в провинции Фуцзянь, поэтому цены на метанол в Гуандуне продолжают расти в течение недели. В целом, на прибрежных территориях (Цзянсу, Нинбо и южный Китай) запасы метанола значительно выросли и достигли 63,90 тысяч тонн. Общий объем метанола, доступного для сбыта в этих регионах, составляет примерно 21,90 тысяч тонн. Что касается судов, прибывающих позже, то с сегодняшнего дня и до конца месяца количество прибывающих судов увеличится. Особенно много судов прибудет в Тайцан 23–25 числа, а в Южном Китае — на следующей неделе. С сегодняшнего дня до конца марта объем прибывающих грузов составит от 10,14 до 11 тысяч тонн. Ожидается, что в Южном Китае объем прибывающих грузов будет составлять 2–3 тысячи тонн, а в провинции Чжэцзян — около 2 тысяч тонн. Следите за состоянием запасов в порту в дальнейшем. Рисунок 9: Запасы в портовой зоне (тыс. тонн) Источник данных: WIND, отдел исследований Guoxin Futures 3. Уровень эксплуатации предприятий по производству метанола По состоянию на 24 марта общий уровень эксплуатации предприятий по производству метанола в стране составлял 60,69%, что на 1,47% меньше, чем на прошлой неделе ； Уровень начала работ в северо-западном регионе составил 63,6%, что на 6,43% меньше, чем на прошлой неделе. В течение этого периода, хотя некоторые установки для остановки производства были снова введены в эксплуатацию, основные установки на северо-западе были выведены из строя для технического обслуживания, в результате чего уровень производства в стране снизился. Таблица с информацией о работе основных в стране установок по производству метанола, находящихся в режиме остановки или технического обслуживания. Единица измерения: тыс. тонн в год. Источник информации: Zhuchuang Information, отдел исследований Guoxin Futures. 4. Производство метанола. Общий объем производства чистого метанола за период с января по декабрь составил 4010,48 тыс. тонн, что на 269,81 тыс. тонн больше по сравнению с предыдущим годом. Рисунок 10: Накопленный месячный объем производства метанола (единица измерения: тыс. тонн). Источник данных: Отдел исследований и разработок Guosen Futures, WIND. 5. Импорт и экспорт метанола. В январе общий объем импорта метанола составил 569,8 тыс. тонн, что на 86 тыс. тонн больше по сравнению с прошлым годом ； За январь общий объем экспорта составил 0,02 тыс. тонн, что на 3,4 тыс. тонн меньше по сравнению с прошлым годом. Рисунок 11: Месячные объемы импорта метанола (тыс. тонн). Источник данных: WIND, отдел исследований компании Guoxin Futures. IV. Анализ производственной цепочки. 1. Рынок угля. По состоянию на неделю, закончившуюся 23 марта, средний индекс цен на энергетический уголь (Q5500k) составил 389 юаней/тонна. За последний год цены на энергетический уголь имели тенденцию к снижению; однако с конца ноября цены начали постепенно расти. Рисунок 12: Индекс цен на теплый уголь в районе Бохайского моря (единица измерения: юань/тонна). Источник данных: WIND, отдел исследований компании Guoxin Futures. 2. Рынок формальдегида. В середине марта цены на формальдегид оставались стабильными: цена формальдегида производства компании Galaxy Chemical составляла 1100 юаней/тонна, а цена формальдегида производства компании Taili Chemical незначительно снизилась до примерно 900 юаней/тонна. Рисунок 13: Цены производителей формальдегида на выпуск продукции (юань/тонна). Источник данных: отдел исследований WIND, компания Guoxin Futures. 3. Рынок уксусной кислоты. В марте цены на уксусную кислоту в регионах Цзянсу и Хэнань незначительно выросли. Цена на уксусную кислоту от компании Хэнань Шунда выросла с предыдущего минимума в 1400 юаней/тонну до 1800 юаней/тонну; цена на уксусную кислоту от компании Цзянсу Сопо незначительно поднялась с 1850 юаней/тонну до 1925 юаней/тонну. Рисунок 14: Отпускные цены основных производителей уксусной кислоты (юани/тонна). Источник данных: Отдел исследований и разработок Guosen Futures, WIND.
4. Рынок диметилового эфира
В марте цены на диметиловый эфир в сегменте потребления незначительно выросли. В провинции Хэбэй цена на диметиловый эфир незначительно поднялась до уровня около 2840 юаней за тонну; в провинции Шаньдун она осталась стабильной на уровне примерно 2750 юаней за тонну. Рисунок 15: Цены производителей диметила на выходе с завода (юань/тонна). Источник данных: WIND, отдел исследований Guoxin Futures. V. Технический анализ. С точки зрения технического анализа, индикатор MA1605 находится в режиме восходящего движения; уровень дна постепенно повышается. В начальный период скорость восходящего движения была высокой, но после достижения уровня около 2075 произошло снижение цен из-за встречи с сопротивлением. В дальнейшем следует обращать внимание на уровень поддержки в районе 20-дневной средней линии. Если эта линия будет пробита, цена может продолжить падение к уровню около 1800. Рисунок 16: Дневной график контракта на метанол 1605. Источник данных: отдел исследований BoYiDaShi, компания Guoxin Futures
Анализ и прогноз динамики цен на метанол в стране на 1 апреля http://www.chemcp.com 1 апреля 2016 г., Сайт китайских химических продуктов. Колебания цен на метанол незначительны. В настоящее время на предприятиях в различных регионах страны постепенно возобновляется производство, а спрос растет. Однако ситуация в разных регионах отличается; предприятия корректируют свою деятельность с учетом местных и соседних условий. В будущем рынок, вероятно, начнет восстанавливаться. Северо-запад: цены пока стабильны, грузы поставляются в основном в соответствии с контрактами ； Регион Бохайского залива: в основном стабильность с небольшими повышениями в отдельных районах ； Портовый район: в основном стабильность, локальное незначительное снижение. Прогноз: на краткосрочной перспективе рынок метанола будет оставаться стабильным.
Цены на метанол по состоянию на 1 апреля 2016 года. http://www.chemcp.com 1 апреля 2016 года. Китайский сайт химической продукции. Название предприятия/региона, тип продукции, цена, примечания. Промышленный метанол от Shanxi Jinfeng – 1780 юаней за тонну; цена указана с учетом акцепта оплаты. Промышленный метанол от Shanxi Jiantao Wanxinda – 1800 юаней за тонну. Промышленный метанол от Henan Hebi Meidian – цена не указана. Метанол от Dalian Dahua – 2100 юаней за тонну; продажа только в пределах региона. Промышленный метанол от Hunan Yihua – 2050 юаней за тонну; цена стабильна. Промышленный метанол от Hebei Tangshan Zhongrun – цена не указана; основные покупатели находятся в окрестностях. Промышленный метанол от Tangshan Guyu Coal & Coke – 1900 юаней за тонну; текущая цена. Промышленный метанол от Hebei Tangshan Wanfengxing Chemical – 1950 юаней за тонну; цена для внешних покупателей. Промышленный метанол от Heilongjiang Baotailong Coal – 2450 юаней за тонну. Промышленный метанол от Heilongjiang Jianlong Steel – 1950 юаней за тонну; цена с учетом отгрузки. Промышленный метанол от Shandong Xineng Fenghuang – 1950 юаней за тонну; отгрузка происходит стабильно. Промышленный метанол от Shandong Linyi Hengchang – 1920 юаней за тонну; отгрузка происходит в обычном режиме. Промышленный метанол от Shandong Linyi Lan Yue Chemical – 1910 юаней за тонну; цена для внешних покупателей. Промышленный метанол от ENN Group Xineng – 1680 юаней за тонну; цена для внешних покупателей. Промышленный метанол от Hebei Dingzhou Tianlu New Energy – 1880 юаней за тонну. Промышленный метанол от Shanxi Coking – 1720 юаней за тонну. Промышленный метанол от Hubei Sanning – 1900 юаней за тонну; часть продукции используется для собственных нужд. Промышленный метанол от Cangzhou China Railway Coking – 1850 юаней за тонну; цена с учетом отгрузки. Промышленный метанол от Jiangsu Yizhou Coal & Coke – 1890 юаней за тонну. Промышленный метанол от Heilongjiang Qitaihe Jiwei – 1950 юаней за тонну. Промышленный метанол от Heilongjiang Yidaxin – 1950 юаней за тонну. Промышленный метанол от Anhui Linhuan Coking – 1960 юаней за тонну; цена с учетом акцепта оплаты. Промышленный метанол от Jiangsu Hengsheng – 1890 юаней за тонну. Промышленный метанол от Shandong Yankuang Group – 1900 юаней за тонну; отгрузка происходит в обычном режиме. Промышленный метанол от Shanxi Yangquan Fengxi – 1900 юаней за тонну; отгрузка происходит удовлетворительно. Промышленный метанол от Shandong Mingshui Dahua – 1860 юаней за тонну; отгрузка происходит без проблем. Промышленный метанол от Shanxi Anze Yongxin – 1760 юаней за тонну. Промышленный метанол от Shandong Lianmeng – 1820 юаней за тонну; текущая цена. Промышленный метанол от Heilongjiang Zhongmei Longhua – 2450 юаней за тонну. Промышленный метанол от Hebei Zhengyuan Chemical – 1940 юаней за тонну; цена с учетом акцепта оплаты. Промышленный метанол от Daqing Oilfield – 2700 юаней за тонну; цена с учетом отгрузки. Промышленный метанол от Henan Xinlianxin – 1900 юаней за тонну. Промышленный метанол от Hebei Jinniu Xuyang – 1800 юаней за тонну; цена с учетом отгрузки. Промышленный метанол от Chongqing Wansheng – цена не указана; продажа внешним покупателям временно не производится. Промышленный метанол от Sichuan Chuanwei – 1900 юаней за тонну. Промышленный метанол от Anhui Haoyuan – 1950 юаней за тонну; цена с учетом акцепта оплаты. Ключевые слова: метанол, цены
Анализ цен на метанол по состоянию на 1 апреля 2016 года: http://www.chemcp.com. По данным сайта China Chemical Products Network, средняя цена продажи метанола на предприятиях в центральной и восточной частях провинции Шаньдун составляет 1810–1820 юаней за тонну; у некоторых предприятий цена выше — 1830–1850 юаней за тонну； Цены торговцев в Цзыбо и окрестностях составляют 1850–1880 юаней/тонна. Цены на розничную продажу среди предприятий южной части провинции Шаньдун продолжают расти на 10 юаней за тонну, достигнув уровня 1880–1900 юаней за тонну ； Торговцы в регионе Линьи предлагают доставку без счета-фактуры по цене около 1870 юаней за тонну; отгрузка возможна в ближайшее время. Цена фабричной продажи у крупных предприятий в Шэньси и Внутренней Монголии составляет 1650 юаней/тонна, а цена при принятии заказа — 1730 юаней/тонна. Часть контрактов выполняется, а часть — отменяется. Цена производителя для предприятий на севере Шэньси — 1680 юаней/тонна ； Цена производителей на основные предприятия в районе Гуаньчжун в провинции Шэньси составляет 1680 юаней за тонну при немедленной оплате, а при отсрочке платежа — 1730 юаней за тонну ； Цена производителей на северной территории Внутренней Монголии составляет 1650–1660 юаней/тонна, в то время как большинство предприятий на южной территории Внутренней Монголии находятся в режиме технического обслуживания, поэтому цены пока не известны. Местные предприятия по производству метанола в Синьцзяне продают его по цене 1200 юаней/тонна, внутри региона — по цене 1550–1750 юаней/тонна. У основных производителей работа оборудования идет стабильно; в ближайшее время планов на техническое обслуживание нет. Продажа продукции осуществляется в соответствии с условиями контрактов. Цены производителей метанола, получаемого из угля и газа коксовых печей в провинции Хэйлунцзян, составляют примерно 1950–2450 юаней за тонну. Фактическая цена при сделках находится в диапазоне 1900–1950 юаней за тонну. Количество товара ограничено, поэтому продукт в основном поставляется на местный рынок и в провинцию Цзилинь ； Основные торговцы из Ляонина предлагают цену в диапазоне 2000–2050 юаней за тонну. На рынке региона Цинхай цена экспорта составляет 1400–1450 юаней/тонна. Единственным крупным предприятием по производству метанола является завод в Гэрму; его годовая производственная мощность составляет 120 тысяч тонн, и завод работает нормально ； Установка компании Zhonghao с годовой производственной мощностью 600 тысяч тонн, а также установка компании Guilu с годовой производственной мощностью 800 тысяч тонн находятся в режиме технического обслуживания. Основные предприятия юго-западного региона устанавливают локальные отпускные цены на уровне 1850–2000 юаней за тонну; фактические цены сделок составляют 1850–1910 юаней за тонну. Рынок в основном находится в стабильном состоянии, а производители в основном выполняют заключенные контракты ； В регионе Сычуань и Чунцин основные поставщики берут на себя налоги, и цена за тонну составляет примерно 2000–2050 юаней; однако объемы сделок остаются незначительными. Цена на метанол при вывозе из портов Гуанси составляет 2000–2050 юаней/тонна. У торговцев в разных регионах средняя цена колеблется примерно на уровне 2200–2250 юаней/тонна при доставке. В целом, ситуация на рынке метанола остается стабильной. Цены на продукцию от основных производителей в провинции Хубэй составляют 1900 юаней за тонну; цены, предлагаемые торговцами в Ухане, — 2080 юаней за тонну ； Цены производителей в регионе Хунань составляют примерно 2050 юаней за тонну, а цены торговцев в Чанша — 2130 юаней за тонну. Цены производителей в регионе Хэбэй составляют 1830–1900 юаней/тонна, с преобладанием стабильности. Цены на отгрузку продукции предприятиями в Шицзячжуане и его окрестностях составляют примерно 1810–1830 юаней/тонна; торговые котировки — 1800–1830 юаней/тонна ； Цена за тонну в районе Вэньань без скидки составляет примерно 1800–1830 юаней ； Основной уровень отгрузок в Таншане составляет 1850–1900 юаней/тонна. В регионе Аньхой основная цена сделок составляет 1950–1980 юаней за тонну при акцепте. Рынок метанола остается стабильным: крупные предприятия продолжают нормально производить продукцию и выполнять свои контракты. Цены местных производителей метанола в регионе Хэнань составляют 1900 юаней за тонну, при этом обычная цена продажи — около 1800 юаней за тонну. В целом рынок остается стабильным ； Основные цены торговцев в Лояне составляют примерно 1780–1870 юаней за тонну; объемы сделок средние. В южной и юго-восточной частях региона Шаньси цена на метанол, производимый ведущими предприятиями, составляет 1700–1750 юаней за тонну. На заводе в Цзиньчэне производство идет стабильно; цена при условии оплаты в долг составляет 1780 юаней за тонну ； Цена на экспорт в Линьфэнь в настоящее время составляет примерно 1700–1720 юаней за тонну ； Цена вывоза в Чанчжи составляет 1750–1760 юаней/тонна, общий объем поставок на данный момент приемлем.
Цены на метанол по состоянию на 5 апреля 2016 года. http://www.chemcp.com 5 апреля 2016 года. Китайский сайт химической промышленности. Название предприятия/региона, тип продукции, цена, примечания. Сычуань Чуаньвэй: промышленный метанол – цена 2000. Цанчжоу Чжунтие Цзяохуа: промышленный метанол – цена на выходе из производства не указана. Чунцин Ваньшэн: метанол – пока не поставляется на рынок. Гуйчжоу Цзиньчи Хуагонг: промышленный метанол – цена 2100. Сычуань Дачжоу Гангtie: промышленный метанол – цена не указана. Шаньдун Синьнэн Фэнхуан: промышленный метанол – цена 1960; поставки стабильные. Шаньдун Янькуан Групп: промышленный метанол – цена 1910; поставки в норме. Шаньдун Линьи Хэнчан: промышленный метанол – цена 1930; поставки в норме. Хэйлунцзян Цитайхэ Цзивэй: промышленный метанол – цена 1950. Хэбэй Шицзячжуан Цзиньши: промышленный метанол – цена 1860, оплата наличными. Хэйлунцзян Идасин: промышленный метанол – цена 1950. Далянь Дахуа: метанол – цена 2100; продажа только на местном рынке. Хэнань Хэби Мэдянь: промышленный метанол – цена не указана. Аньхой Линьхуань Цзяохуа: промышленный метанол – цена 1960; оплата по аккредитиву. Шаньси Аньцзэ Юнсин: промышленный метанол – цена 1760. Хэйлунцзян Цзянлун Гангtie: промышленный метанол – цена на выходе из производства 1950. Цзянсу Ичжоу Мэйцзяохуа: промышленный метанол – цена 1920. Аньхой Хаоюань: промышленный метанол – цена 1950; оплата по аккредитиву. Шаньси Цзиньфэн: высокочистый метанол – цена 1750; оплата по аккредитиву. Хэйлунцзян Баотайлун Мэй: промышленный метанол – цена 2450. Цзянсу Хэншэн: промышленный метанол – цена 1920. Хубэй Саньнин: промышленный метанол – цена 1900; часть продукции используется для собственных нужд. Хунань Ихуа: промышленный метанол – цена 2050; поставки стабильные. Шаньси Цзянтао Ваньсинда: промышленный метанол – цена 1800. Шаньси Янмэй Фэнси: промышленный метанол – цена 1900; поставки удовлетворительные. Шаньдун Миншуй Дахуа: промышленный метанол – цена 1900; поставки без проблем. Хэйлунцзян Чжунмэй Лунхуа: промышленный метанол – цена 2450. Хэбэй Динчжоу Тяньлу Синьнэн: промышленный метанол – цена 1880. Нефтяное месторождение Дачин: промышленный метанол – цена на выходе из производства 2400. Хэбэй Чжэнъюань Хуагонг: промышленный метанол – цена 1940; оплата по аккредитиву. Шаньдун Ляньмэн: промышленный метанол – цена 1840; оплата наличными. Хэнань Синьляньсинь: промышленный метанол – цена 1850. Шаньси Цзяохуа: промышленный метанол – цена 1720. Ключевые слова: метанол, цены
Анализ цен на метанол от 5 апреля 2016 года: http://www.chemcp.com. 5 апреля 2016 года, сайт китайских химических продуктов. В центральной и восточной частях провинции Шаньдун средняя цена продажи составляет 1830–1840 юаней за тонну; при этом некоторые сделки заключаются по цене 1850–1880 юаней за тонну. Торговцы в Цзыбо и окрестностях предлагают цену 1900 юаней за тонну. По факту цена может быть скорректирована по договоренности; объемы поставок у разных компаний в целом средние. Шэньси, Внутренняя Монголия: крупные предприятия на северо-западе пока не предоставили актуальных цен. Обновления: новые цены на метанол будут опубликованы сегодня днем или в течение ближайших дней. В настоящее время у некоторых компаний низкий уровень запасов, поэтому на рынке метанола на северо-западе на этой неделе, скорее всего, будет сохраняться стабильность. Южная часть провинции Шаньдун: розничные цены для предприятий выросли на 10 юаней за тонну и составляют 1890–1910 юаней за тонну. Торговцы предлагают цену в размере 1870–1880 юаней за тонну при доставке в район Лини без сопроводительных документов. Ситуация: некоторые производства в окрестностях находятся на техническом обслуживании, из-за чего поставки метанола ограничены. Юго-западный регион: основные предприятия устанавливают местную цену выхода на рынок в размере 1850–2000 юаней/тонна, фактическая цена сделки составляет 1850–1910 юаней/тонна. На рынке преобладает стабильность, при этом производители в основном соблюдают условия контрактов ； Регион Сычуань-Чунцин: основные продавцы принимают заказы с учетом налогов по цене около 2100–2150 юаней за тонну; фактический объем сделок невелик. Регион Хэбэй: цены производителей на выходе с фабрики составляют 1830–1900 юаней/тонна, в целом они стабильны. Шицзячжуан и окрестности: отгрузки со стороны предприятий осуществляются по цене около 1810–1830 юаней/тонна, торговые котировки находятся в диапазоне 1790–1830 юаней/тонна ； Район Вэньань: цена без счета-фактуры составляет примерно 1800–1830 юаней за тонну ； Таншань: основная цена продажи составляет 1850–1900 юаней/тонна. Ситуация в регионе Хэбэй остается стабильной. Хэйлунцзян: Отпускные цены предприятий по производству метанола из угля и коксового газа составляют около 1950–2450 юаней за тонну; фактические цены сделок — около 1900–1950 юаней за тонну. Предложение на рынке ограничено; основными покупателями являются местные потребители и провинция Цзилинь ； Ляонин: Цены на предложения от основных трейдеров составляют 2000–2050 юаней/тонна. Динамика: на рынке Северо-Востока преобладает стабильность. Регион Хэнань: местные производители метанола указывают цену в 1950 юаней за тонну, при этом цена может быть выше на 50 юаней за тонну. Обычная цена продажи составляет около 1800–1820 юаней за тонну. На рынке метанола наблюдается рост цен. В Лояне торговцы указывают цену в пределах 1800–1870 юаней за тонну; объемы сделок остаются на уровне среднем. Регион Хубэй: цены производителей составляют примерно 1900 юаней за тонну, а цены торговцев в Ухане — 2080 юаней за тонну ； Регион Хунань: цена от производителей составляет примерно 2050 юаней/тонна, а цены торговцев в Чанша — 2130 юаней/тонна. Динамика: рынок в основном стабилен. Регион Аньхой: цена при принятии заказа — 1950–1980 юаней/тонна. Ситуация на рынке: доминирует метанол; производство у крупных компаний стабильно, объемы реальных поставок незначительно ниже, в основном выполняются контракты. Регион Шаньси: на юге и юго-востоке цена на метанол от ведущих производителей составляет 1700–1750 юаней/тонна. На заводе в Цзиньчэне производство идет стабильно; цена при приемке заказа — 1750 юаней/тонна ； Линьфэнь: цена за экспорт в наличные составляет примерно 1700–1720 юаней/тонна ； Чанчжи: цена вывоза составляет 1750–1760 юаней/тонна, общие объемы вывоза на данный момент удовлетворительные.
Метанол: успех благодаря нефти, неудача тоже из-за нефти http://www.chemcp.com 6 апреля 2016 года. Сайт китайских химических продуктов. Из-за постоянного роста цен на нефть и спекуляций с финансовыми средствами фьючерсы на метанол начали расти в течение четырех месяцев. В последнее время цены на нефть снизились, и цена метанола также пошла вниз. Разные интересы делают ограничение добычи невозможным в долгосрочной перспективе. Резкое падение цен на нефть привело к ухудшению экономического положения основных стран-производителей нефти; в начале года Саудовская Аравия, Россия, Венесуэла и Катар заключили соглашение об ограничении добычи. Четыре страны договорились заморозить объем производства, при этом впоследствии он не должен превышать уровень от 11 января. Кроме того, Сикоку надеется с помощью своего примера привлечь к участию больше стран-экспортеров нефти, чтобы за счет увеличения объемов замораживания добычи повысить цены на нефть и тем самым снизить экономическое давление в своей стране. Обнародование этой новости повысило уверенность на рынке: индекс цен на сырую нефть в США вырос с минимума в 29,89 доллара за баррель до уровня 43,40 доллара за баррель, что соответствует росту на 45,20%. На фоне общего избытка производственных мощностей локальное сокращение производства не может коренным образом изменить проблему дисбаланса между спросом и предложением; рост цен на нефть в этот раз следует рассматривать как восстановление, а не как изменение тенденции. Как и ожидалось, по мере приближения к конференции в Дохе в середине апреля по вопросу сокращения производства, противоречия между странами-экспортерами нефти усиливались. Во-первых, поскольку на Иран только что была снята нефтяная блокада, он ясно заявил о нежелании участвовать в соглашении о замораживании производства. Ирак и Ливия, сталкивающиеся с внутренними беспорядками и нуждающиеся в средствах для поддержания стабильности, также предпочли переносить долгосрочные трудности, вместо того чтобы терпеть кратковременные неудобства. В таких условиях, если замораживание объемов производства приведет к повышению цен на нефть, то самыми большими бенефициарами станут те, кто не участвует в этом соглашении. Это по сути делает невозможным долгосрочное соблюдение ограничений на производство для поддержания стабильных цен. Во-вторых, замораживание объемов производства лишь ограничивает производство, но не ограничивает предложение. В настоящее время у стран-экспортеров нефти высокие запасы, и они могут увеличить поставки путем сброса этих запасов. Увеличение объемов экспорта сырой нефти основными производителями в последнее время также подтверждает такую возможность. Из-за несоответствия интересов различных стран-экспортеров нефти достижение существенного прогресса в вопросе замораживания добычи крайне сложно. По мере приближения даты собрания могут продолжать поступать негативные новости. И это снизит цены на импортируемый метанол. Ситуация с спросом и предложением не улучшается, поэтому повышение цен крайне затруднено. Нефть уже не является надежным источником; сможет ли ситуация с спросом и предложением стать движущей силой для роста цен на метанол? По оценкам рынка, в марте объем импорта метанола в страну составит 648,8 тыс. тонн, что на 141,6 тыс. тонн больше, чем в феврале. Исходя из вышеизложенных прогнозов о дальнейшем снижении цен на нефть, в будущем цены на импортируемый метанол станут более привлекательными, в результате чего он будет в больших объемах поступать на внутренний рынок. Кроме того, в конце марта отечественные производители метанола, особенно те, что находятся на северо-западе страны, начали проводить плановый ремонт оборудования. Однако сроки этих работ, как правило, были недолгими, поэтому проблема временного дефицита поставок вскоре должна исчезнуть. Что касается запасов во внутренних портах, то из-за увеличения импорта растут и запасы метанола в портах. С точки зрения спроса, с теплением погоды наступает пик потребления формальдегида, а уровень загрузки предприятий вновь достиг 75%. Однако предприятия в целом настроены пессимистично относительно будущих цен на метанол, поэтому у них слабое желание запасаться им. Уровень загрузки предприятий, производящих диметилэтер, составляет около 40%, общий объем поставок стабилен, и в ближайшее время уровень загрузки вряд ли возрастет. В настоящее время уровень загрузки производственных мощностей предприятий, производящих уксусную кислоту, остается высоким, однако спрос относительно слаб. В частности, рост цен на метанол увеличивает затраты, в результате чего прибыль в этой отрасли снижается. Поэтому предприятия не планируют дальше повышать уровень загрузки своих мощностей. Хотя уровень использования метанола на последующих этапах промышленной цепочки немного вырос, спрос с конечных рынков остается слабым; предприятия не проявляют активности в плане пополнения запасов метанола. К тому же увеличение объемов импорта в будущем может компенсировать рост спроса. Таким образом, баланс предложения и спроса на метанол стабилизируется, что ограничивает влияние это на цены. Итак, предыдущий рост цен на метанол был обусловлен в основном повышением цен на нефть и улучшением рыночной ситуации; при этом ситуация с предложением и спросом не улучшилась значительно. Позже, по мере снижения цен на нефть, метанол снова оказался в слабой позиции.
Тренды в промышленной цепочке положительные: у метанола все еще есть возможности для роста. http://www.chemcp.com 6 апреля 2016 года. Сайт китайских химических продуктов. I. Обзор рынка. С начала февраля контракт на метанол с кодом 1605 показал колебания в размере 19,94%, при этом его цена выросла на 3,87%. Заявления некоторых членов Федерального резерва о смене курса с «голубого» на «орлиный» способствовали повышению курса доллара, что, в свою очередь, оказало давление на цены на такие сырьевые товары, как нефть. Распространение негативных настроений нарушило темпы роста цен на фьючерсы метанола на внутреннем рынке, что привело к снижению цен на контракт 1605. Во вторник прошлой недели цена достигла своего максимума — 2075 юаней за тонну, после чего началось быстрое снижение. Цена опустилась примерно до уровня 1900 юаней за тонну, после чего стабилизировалась. По мнению автора, по мере того как факторы, негативно влияющие на краткосрочную динамику рынка, будут устранены, поддержка со стороны спроса и предложения позволит метанолу постепенно вернуть утраченные ранее позиции. II. Анализ факторов, влияющих на рынок 2.1 Несмотря на снижение цен на сырую нефть, имеются факторы, способствующие их дальнейшему росту На данный момент причинами падения цен на этой неделе являются три основных фактора: во-первых, по-прежнему существует давление из-за запасов сырой нефти; в частности, последние данные о запасах нефти в США указывают на усиление этого давления, что приводит к снижению цен на нефть ； Во-вторых, изменились ожидания относительно конференции по заморозке добычи. Рынок считает, что даже если конференция пройдет успешно, то из-за начала экспорта американской сырой нефти во всем мире это повлияет на эффективность данной инициативы ； В-третьих, резкое восстановление индекса доллара и существенное снижение объемов коротких позиций по нефти привели к тому, что цены на нефть попали в зону перекупленности, что способствовало их снижению. В настоящее время рынок сосредоточен на глобальном соглашении о замораживании добычи нефти, которое должно быть принято в апреле. Кроме того, хотя количество буровых платформ в странах-членах ОПЕК продолжает расти, общее количество буровых платформ по всему миру снижается. Поэтому темпы роста предложения сырой нефти замедляются. Учитывая приближение летнего периода, когда спрос на бензин достигает пика, ожидается, что цены на сырую нефть будут продолжать расти. Позитивные перспективы для сырой нефти прямо способствуют улучшению ситуации с затратами на производство метанола на этапе MTO. 2.2 Период технического обслуживания установок по производству метанола приближается; запасы в портах находятся на низком уровне. По состоянию на конец марта уровень загрузки всех отечественных установок по производству метанола составлял 60%, что на 1,15% меньше, чем в прошлом месяце ； Уровень запуска производства в северо-западном регионе составил 68,76%, что на 4,19% меньше, чем в феврале. Среди них у предприятия Donghua Energy (002221) оборудование мощностью 600 тысяч тонн будет остановлено на техническое обслуживание в конце марта; аналогичная процедура запланирована и для оборудования мощностью 600 тысяч тонн у предприятия China Coal Yuanxing, а также у предприятия Yutianhua – в начале апреля. В то же время планируется провести техническое обслуживание установок по производству метанола в компании Цзюйтай в Внутренней Монголии мощностью 900 тысяч тонн, а также у компании Гуанхуэй Энерджи в Синьцзяне — мощностью 1,2 миллиона тонн, причем это будет происходить в апреле или мае. В сумме это повлияет на 32,5% производственных мощностей, поэтому ожидается, что в будущем спрос на метанол будет оставаться высоким. По данным сайта Longzhong Petrochemical, по состоянию на конец февраля запасы в портах составляли следующее: в порту Нинбо — около 80 тысяч тонн (включая товары, поставляемые компанией Хэюань); в портах провинции Цзянсу — около 330 тысяч тонн; в портах южного Китая — около 89 тысяч тонн (включая Фуцзянь). Из них в провинции Гуандун — 54 тысячи тонн, а в Фуцзяне — около 35 тысяч тонн. Общий объем запасов метанола в стране составляет 459,7 тыс. тонн, что на 13 тыс. тонн меньше, чем в конце февраля. Количество метанола, доступного для продажи, — 177,5 тыс. тонн. . Низкий уровень запасов в портах обусловлен, с одной стороны, недостаточной активностью импорта, а с другой — низким уровнем эксплуатации производственных мощностей после праздника Весны, что затрудняет накопление запасов метанола в краткосрочной перспективе. 2.3 Восстановление прибыльности на этапе переработки в нижнем течении цепочки производства Что касается прибыльности на этом этапе, то прибыль от производства диметилэтера и формальдегида остается на низком уровне. В случае с MTO прибыль улучшается благодаря повышению цен на нефтепродукты; цены на готовую продукцию растут, что способствует увеличению прибыли. В остальных сферах нижнего течения цепочки производства прибыль остается минимальной. Несмотря на общее снижение уровня эксплуатации заводов по производству формальдегида, диметилэтера и уксусной кислоты, а также на низкий уровень прибыльности, что может привести к снижению спроса на сырье — метанол, цены на метанол в некоторых регионах страны всё же выросли на 10–170 юаней за тонну благодаря развитию новых производств эфиров в Северо-Западном и Шаньдунском регионах. На данный момент традиционные отрасли, потребляющие продукт в конечном использовании, по-прежнему нуждаются в временных запасах метанола. Однако в сфере алкенов прибыль от производства MTO остается довольно высокой. Компании China Coal Mengda и Otsuka Chemical планируют закупать метанол на внешних рынках. К тому же в апреле в стране будет продолжать развиваться производство MTO, поэтому ожидается, что спрос на метанол в будущем не снизится. В целом, спрос на метанол на последующих этапах промышленной обработки остается удовлетворительным, и наблюдается тенденция к его постоянному улучшению. Помимо традиционных сфер потребления, в последние годы наблюдается рост производственных мощностей по получению олефинов из метанола, что приводит к увеличению его потребления. Особенно с начала года спрос на олефины возрос, что способствует стабильности цен на метанол. По оценкам, в этом году планируется запуск почти 2,5 миллиона тонн новых проектов по производству олефинов из метанола (включая проекты, запуск которых был отложен в 2015 году). Из них в первой половине года планируется запустить производство более 1,2 миллиона тонн продукции. Поэтому компании, у которых нет собственных установок для производства метанола, будут запасать необходимые сырьевые материалы до официального запуска производства олефинов. Компании же, имеющие собственные установки по производству метанола, постепенно сократят его экспорт. Таким образом, ожидается, что в будущем новые сферы спроса смогут привести к более высокому, чем ожидалось, росту потребления метанола, что способствует постепенному повышению его цены. В последнее время существуют некоторые негативные факторы на макроуровне, которые мешают росту цен на фьючерсы на метанол. Однако период технического обслуживания производственных мощностей в стране ещё не закончился, поэтому дефицит предложения сохраняется. Кроме того, спрос на алкины продолжает расти, а в традиционных сферах потребления сохраняется потенциал для закупок, поэтому возможности для снижения цен на метанол ограничены. По мнению автора, хотя краткосрочным фьючерсам на метанол по-прежнему необходимо преодолеть негативные факторы, дальнейшее снижение цен будет встречено сопротивлением со стороны покупателей, и цены на метанол снова начнут расти. III. Прогноз на будущее
Что касается нефти, то для устранения избытка предложения потребуется довольно много времени. Рынок перейдет к модели, в которой основным драйвером станет заморозка уровня добычи. При этом, учитывая нисходящую тенденцию доллара и постепенное снижение избытка мирового предложения нефти, цены на нее после кратковременной коррекции вновь начнут колебаться в сторону роста. В апреле начинается период массовых профилактических работ на производстве метанола. Прибыльность предприятий MTO в низшем звене улучшается, спрос растет. Инвесторам следует терпеливо дождаться исчезновения негативных макроэкономических факторов, после чего снова открывать длинные позиции; предполагаемое время для накопления позиций — середина или конец апреля.
Что касается нефти, то для устранения избытка предложения потребуется довольно много времени. Рынок перейдет к модели, в которой основным драйвером станет заморозка уровня добычи. При этом, учитывая нисходящую тенденцию доллара и постепенное снижение избытка мирового предложения нефти, цены на нее после кратковременной коррекции вновь начнут колебаться в сторону роста. В апреле начинается период массовых профилактических работ на производстве метанола. Прибыльность предприятий MTO в низшем звене улучшается, спрос растет. Инвесторам следует терпеливо дождаться исчезновения негативных макроэкономических факторов, после чего снова открывать длинные позиции; предполагаемое время для накопления позиций — середина или конец апреля.
Во втором квартале вероятно, что цена на метанол будет оставаться нестабильной. http://www.chemcp.com 6 апреля 2016 года. Сайт китайских химических продуктов. После апреля уровень эксплуатации производственных мощностей как внутри страны, так и за рубежом постепенно будет восстанавливаться. В марте происходила плановая ремонтная работа на производствах по производству метанола; уровень их эксплуатации снизился до менее 60%. Хотя в апреле также продолжались ремонтные работы, их объем значительно сократился. К тому же производства, которые были выведены из эксплуатации ранее, также будут постепенно возвращаться к работе. Таким образом, во втором квартале объем поставок метанола будет постепенно восстанавливаться. Разница в ценах на внутреннем и внешнем рынках остается на высоком уровне; импортное давление, вероятно, сохранится. В марте объем импорта метанола значительно вырос, однако разница в ценах между двумя рынками существенно не сократилась. Ожидается, что в будущем объем импорта также будет оставаться на высоком уровне, а импортное давление, скорее всего, сохранится. Ожидается, что традиционные спросы будут продолжать восстанавливаться, а спрос на олефины будет расти. Что касается традиционных видов спроса, то в первом квартале спрос на диметилэтер сильно снизился, однако спрос на формальдегид и уксус продолжает постепенно восстанавливаться. Что касается спроса на олефины, то необходимо следить за процессами технического обслуживания заводов по производству олефинов в Шэньхуа Баотоу и Нинся Баофэн. Также важно отслеживать запуск новых производственных мощностей компаниями China Coal Mengda, Shenhua Xinjiang и Fude Changzhou. В целом, тенденция к улучшению спроса сохраняется. И спрос, и предложение продолжают расти, поэтому во втором квартале вероятно сохранится колебательная тенденция цен на метанол. Исходя из всего вышеизложенного, в целом во втором квартале наблюдается постоянный рост как спроса, так и предложения. Что касается предложения, то планы по вводу в эксплуатацию новых производственных мощностей все еще существуют. Хотя уровень использования этих мощностей с прошлого года остается низким, ожидается увеличение объемов производства. Кроме того, в марте происходило много работ по техническому обслуживанию оборудования; хотя в апреле также будут проводиться подобные работы, их объем будет меньше, чем в марте. Оборудование, которое проходило техническое обслуживание в марте, будет снова введено в эксплуатацию в апреле и мае. Следовательно, вероятно, что уровень внутреннего предложения будет продолжать расти во втором квартале. Что касается импорта, то в марте прибыль от импорта оставалась на высоком уровне, к тому же оборудование за рубежом также постепенно возвращается в эксплуатацию. Разница в ценах между Китаем и США также остается высокой, поэтому объем импорта, скорее всего, будет оставаться на высоком уровне ； С точки зрения спроса, традиционный спрос уже находится на крайне низком уровне; прибыль от производства формальдегида и уксусной кислоты минимальна. Спрос на диметилэтер продолжает снижаться. В целом, вероятность дальнейшего ухудшения традиционного спроса невелика. Что касается новых источников спроса, то основное внимание уделяется плановым ремонтным работам на предприятиях Shenhua Baotou и Ningxia Baofeng. Однако общая тенденция заключается в постепенном вводе в эксплуатацию новых установок для производства олефинов. Кроме того, в настоящее время прибыль от импорта метанола достаточно высока. С учетом всего этого, ожидается улучшение ситуации с новыми источниками спроса. Следовательно, во втором квартале ожидается одновременный рост как спроса, так и предложения метанола. Мы сохраняем прогноз о колебаниях цен в определенном диапазоне. Цена MA609 будет находиться в диапазоне 1850–2050 юаней за тонну. Рекомендуем инвесторам вести операции в рамках этого диапазона.
Анализ и прогноз динамики цен на метанол в Китае 6 апреля http://www.chemcp.com 6 апреля 2016 г., Китайский сайт химической продукции. На внутреннем спотовом рынке наблюдаются разнонаправленные колебания цен в отдельных сегментах. Производители из Шэньси и Внутренней Монголии пока не объявили новых цен; в настоящее время средняя цена на северо-западе составляет 1650–1730 юаней за тонну ； Цены в регионе Бохайского моря незначительно выросли: на севере провинции Шаньдун цена увеличилась на 20 юаней за тонну и составляет 1830–1850 юаней за тонну ； В регионе Хуайхай цена выросла на 30 юаней за тонну — до 1890–1920 юаней/тонна ； Цены на фьючерсы снижаются; цены в портах также продолжают падать. В Восточном Китае цены упали на 10 юаней за тонну — теперь они составляют 1860–1990 юаней за тонну. В Южном Китае цены снизились на 60–70 юаней за тонну — теперь они находятся в диапазоне 1990–2020 юаней за тонну. В остальных регионах ситуация пока стабильна. После праздников на внутреннем рынке метанола сохраняется ситуация с различными колебаниями цен в разных регионах. Новые цены на северо-западе ещё не установлены. В регионе Гуаньчжун в провинции Шэньси цены остаются стабильными. Спрос в регионах Северного Китая и Центрального Китая пока удовлетворительный, а общая ситуация на внутреннем рынке постепенно восстанавливается. В настоящее время цены в портах Восточного Китая ниже, чем в регионе Хуайхай; некоторые товары могут быть перевезены на север в целях получения прибыли, что приведет к снижению запасов, а цены, возможно, достигнут минимума в краткосрочной перспективе. Сегодня в Северо-Западном регионе основная деятельность связана с исполнением контрактов; цены в Гуаньчжоу остаются стабильными ； На территории вокруг Бохайского моря ситуация с торговлей пока стабильна; в Шаньси и на севере Шаньдуна цены незначительно растут ； На рынке в регионе Хуайхай наблюдается улучшение ситуации, цены продолжают незначительно расти ； Выдача товаров в регионе Центральный Китай пока возможна, цены производителей в провинции Хэнань высоки ； Фьючерсы показывают слабую тенденцию к снижению; порты продолжают терять позиции. В восточном Китае наблюдается незначительное падение показателей в портах провинции Цзянсу; в провинции Чжэцзян ситуация пока стабильна. В южных портах отмечается значительное снижение показателей. Под влиянием множества факторов на внутреннем рынке метанола в ближайшее время, вероятно, будет наблюдаться умеренная стабильность цен, с локальными или региональными колебаниями.