В октябре безумие вокруг метанола усиливается: рост цен на рынке становится неуправляемым

Thread Content

В октябре спрос на метанол продолжал расти; рост цен на рынке стал неуправляемым. http://www.chemcp.com 4 ноября 2016 г. Сайт китайских химических продуктов. Согласно индексу энергетики, опубликованному компанией Business Society, 31 октября показатель индекса составил 679 единиц. Это на 34,90% меньше, чем максимальный показатель за весь период – 1043 единицы (29.03.2012). В то же время это на 32,88% больше, чем минимальный показатель от 1 марта 2016 года – 511 единиц. (Примечание: период — с 01.12.2011 по настоящее время). Индекс энергетики продолжает устанавливать новые максимумы в течение года. В целом за октябрь показатель сильно вырос — на 62 пункта по сравнению с 617 пунктами в начале месяца, а также на 18,09% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 　　В октябре цены на энергетическую продукцию в основном росли, а не падали. Согласно данным мониторинга цен от Business News, среди товаров, цены на которые менялись в октябре, 20 видов энергетических товаров имели рост цен по сравнению с предыдущим месяцем, а 3 вида — снижение цен. Средний процент изменения цен составил 6,82%, что является самым высоким показателем за весь год. Этот показатель на 1,16% превышает значение сентября, а по сравнению с прошлым годом — на 8,13%. 　　Старший аналитик отдела энергетики компании Business Society Ли Вэньцзин указывает, что в октябре на рынке энергоресурсов собрались все факторы, способствующие его улучшению. Наступил так называемый «серебряный октябрь», и тенденции на рынке сильно отличались от аналогичного периода прошлого года, когда цены были на низком уровне. Основными факторами, повлиявшими на это, являются два: во-первых, достигнутое в октябре соглашение ОПЕК о сокращении производства, что привело к повышению цен на международную нефть до уровня 50 долларов за баррель. Под влиянием желания купить нефть по высоким ценам потребители активно пополняли свои запасы, что создало сильную поддержку для отечественных нефтеперерабатывающих заводов. В результате цены на продукты нефтегазовой промышленности повысились в разной степени ； Во-вторых, в настоящее время увеличение производственных мощностей в области угля ещё не оказало влияния на цены на уголь, тогда как спрос на электроэнергию растёт быстро. Ожидается, что в четвертом квартале темпы роста производства электроэнергии будут сохраняться на уровне 6–8%. При этом, благодаря поддержке в сферах инфраструктуры и недвижимости, спрос на уголь в сталелитейной и строительной промышленности может вырасти на 4–5%. Под влиянием этого тенденция к росту цен на уголь сохраняется. Среди видов угля уголь для производства кокса лидирует в списке энергетических ресурсов: кокс занимает третье место, а тепловой уголь — девятое. 　　Благодаря росту цен на сырую нефть рынок дизельного топлива показал самый высокий рост в этом году. Что касается сырой нефти, то в октябре цены на фьючерсы на WTI выросли на 3,07%, а цены на фьючерсы на Brent — на 0,56%. Соглашение ОПЕК о заморозке добычи стало основной причиной роста цен на нефть; международные цены на сырую нефть поднялись до 50 долларов за баррель, после чего началась их колебательная динамика. По данным ОПЕК, в сентябре суточная добыча нефти ОПЕК составила 31,571 миллиона баррелей, что является самым высоким показателем с 2012 года ； В то же время такие организации, как ОПЕК и EIA, выражают уверенность в будущих ценах на сырую нефть. Неожиданное снижение запасов сырой нефти в США в течение недели 14 октября также способствовало росту цен на нефть. Что касается бензина и дизельного топлива: в октябре их цены выросли на 3,61% и 16,76% соответственно. Есть три причины: во-первых, резкое повышение цен на международную сырую нефть; под влиянием этого 24 октября в 24:00 цены на розничную продажу бензина и дизельного топлива достигли самого высокого уровня за весь год. Рост цен составил 355 юаней за тонну для бензина и 340 юаней за тонну для дизельного топлива ； Во-вторых, под влиянием стремления к покупке товаров по растущим ценам и ожиданий их повышения, потребители на среднем и нижнем уровнях активно закупают товары. Эти два фактора создают благоприятные условия, которые напрямую способствуют повышению настроений среди производителей нефтепродуктов внутри страны ； В-третьих, запасы дизельного топлива на местных нефтеперерабатывающих заводах невелики, к тому же ПетроПром планирует закупить 45 тысяч тонн дизельного топлива на внешнем рынке, из-за чего предложение дизеля временно сокращается, и цены на него значительно растут. 　　Спрос на конечном рынке остается высоким: сжатый газ и сжиженный природный газ демонстрируют рост цен. Что касается сжатого газа, то, согласно данным компании Business Society, в этом месяце его цены выросли на 3,03%. С одной стороны, в октябре CP (CP — это цена по саудовскому контракту). Поскольку доля экспорта Саудовской Аравии LPG составляет примерно 1/4 от общемирового объема экспорта, многие страны региона для ценообразования при экспорте LPG используют цены, установленные Саудовской Аравией. Цены на пропан выросли до 340 долларов за тонну — на 45 долларов больше, чем в прошлом месяце; цены на бутан составили 370 долларов за тонну, что на 50 долларов больше, чем ранее. Учитывая стоимость доставки, цена пропана составляет 2660 юаней за тонну, а цена бутана — 2888 юаней за тонну. Резкое повышение цен в октябре оказало значительную поддержку рынку. Что касается объемов импорта, то ожидается, что в октябре он составит около 1,4 миллиона тонн ； С другой стороны, в октябре температура продолжает снижаться, что стимулирует спрос на рынке. Хорошие показатели в сентябре также вызывают ожидания участников рынка относительно октября. Кроме того, резкое повышение цен на CP в октябре может способствовать увеличению спекулятивного спроса. В целом, спрос в октябре будет на хорошем уровне. Что касается сжиженного природного газа: в этом месяце его цена выросла на 2,56%. С наступлением октября 2016 года спад на рынке СПГ в Китае прекратился; цены на отечественный СПГ начали расти на низком уровне, что ознаменовало начало зимнего сезона на этом рынке. Во-первых, по окончании каникул цены на заводах по производству СПГ, не испытывающих давления из-за отсутствия запасов, начали снова расти. Во-вторых, после празднования Дня национального праздника возобновилась транспортировка СПГ, прекратилась тенденция к снижению цен, и возникла потребность в запасах СПГ. По сравнению с тенденциями цен в прошлые годы, в 2016 году цены на СПГ снова начали расти раньше — уже в ноябре или декабре, в отличие от последних лет ； Что касается зимнего рынка 2016 года, большинство экспертов считают, что зимой возникнет нехватка предложения газа. Поэтому в сентябре–октябре возникает сильная потребность в запасах СПГ, и рынок СПГ начинает расти раньше, чем обычно, в период зимы. 　　В октябре спрос на метанол рос ещё более стремительно, что привело к неуконтролируемому росту цен на рынке. По данным статистики, рост цен на метанол составил 16,65%, что позволило ему занять пятое место среди всех видов энергоносителей по скорости роста цен. В то же время цены на метанол внутри страны достигли самого высокого уровня за весь год. Во-первых, во время празднования Национального дня ограничены транспортные перевозки. После праздников во многих регионах страны происходит массовая закупка товаров. В большинстве регионов у торговцев и производителей ограниченный ассортимент товаров, поэтому наблюдается как склонность к сдержанности в продажах, так и спешка при покупке товаров ； Во-вторых, октябрь – это сезон осеннего технического обслуживания установок по производству метанола; хорошие новости о том, что примерно 5 миллионов тонн продукции будут подвергнуты ремонту, также способствуют повышению цен на метанол ； Вновь краткосрочные цены на международную сырую нефть превысили отметку в 50 долларов. Доверие участников рынка к будущим тенденциям продолжает расти. Кроме того, объем товаров, готовых к продаже, и запасы на складах остаются низкими. Цены на метанол также растут. По состоянию на 28 октября общий объем запасов в портах Южного Китая составлял около 112 тысяч тонн, что на 33 тысячи тонн меньше, чем в прошлом месяце ； Общий объем запасов в портах Восточного Китая составляет примерно 743 тысячи тонн, что на 157 тысяч тонн меньше, чем в прошлом месяце. Что касается диметилаэтера на внутреннем рынке, то рост цен на метанол (+16,65%) и сжиженный газ (+3,03%) способствовал улучшению ситуации на рынке диметилаэтера (+6,82%). Производители диметилаэтера проявляют твердую готовность поддерживать высокие цены, к тому же общая атмосфера на рынке благоприятная. В настоящее время уровень использования мощностей по производству диметилаэтера составляет около 16%. Однако высокие постоянные затраты на метанол продолжают сильно снижать прибыль от производства диметилаэтера; разница между ценой диметилаэтера и его себестоимостью по-прежнему составляет «несколько миллиметров». 　　“Цены на уголь и продукты его переработки продолжают расти без остановки. В этом месяце спрос на уголь и связанные с ним продукты оставался высоким: цена угля для производства кокса выросла на 27,97%, цена кокса — на 20,04%, а цена топливного угля — на 5,70%. Все эти показатели являются самыми высокими за весь год. С 2016 года из-за целей по сокращению производственных мощностей существовали сильные ожидания улучшения соотношения спроса и предложения в отрасли, что привело к дефициту предложения угля на рынке и повышению его цен. При этом цена на уголь для производства кокса в спотовом рынке восстановилась до уровня средних цен 2012–2013 годов (текущая цена на коксующийся уголь из Шаньси в порту Цзинтан составляет 1350 юаней/тонна; средняя цена в 2012 году — 1490 юаней/тонна, а в 2013 году — 1120 юаней/тонна) ； Цена на энергетический уголь также восстановилась до уровня, немного выше средней цены за 2013 год (текущая цена в порту Циньхуандао — 5500 ккал; средняя цена за 2012 и 2013 годы составляла соответственно 620 юаней/тонна и 700 юаней/тонна). ； Цена угля коксующегося составляет 1525 юаней/тонна, что на 122,63% выше показателей начала года и является самым высоким уровнем за последние четыре года. Существует три причины резкого повышения цен на энергетический уголь: во-первых, снижение производства угля при одновременном значительном росте объемов выработки электроэнергии. В сентябре объем производства каменного угля в стране составил 276,96 млн тонн, что на 12,3% меньше по сравнению с предыдущим годом. За период с января по сентябрь общий объем производства каменного угля в стране составил 245,632 млн тонн, что на 10,5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В сентябре восстановление производственных мощностей не было заметным, а добыча угля продолжала существенно сокращаться. Благодаря постепенному оживлению рынков недвижимости и инфраструктуры в последнее время наблюдается заметное восстановление промышленной экономики; с августа объем производства электроэнергии в стране продолжает расти значительными темпами. В сентябре общий объем производства электроэнергии с помощью тепловых электростанций составил 361,2 миллиарда киловатт-часов, что на 12,2% больше по сравнению с предыдущим годом. Объем производства электроэнергии с помощью гидроэлектростанций составил 95,2 миллиарда киловатт-часов, что на 11,4% меньше. Данные показывают, что снижение использования гидроэнергии привело к значительному увеличению производства электроэнергии на тепловых электростанциях ； Во-вторых, разделение «доли прибыли» среди энергетических компаний. С 1 января 2016 года цена на электроэнергию, производимую угольными электростанциями, снизилась на 3,33 цента за киловатт-час. Прямой повод для этого снижения — резкое падение цен на уголь в 2015 году. На самом деле, рентабельность электростанций обусловлена прежде всего разницей в ценах, возникающей при снижении цен на уголь. В 2016 году объем производства электроэнергии на тепловых электростанциях по всей стране значительно возрос, что привело к увеличению потребления угля. Благодаря взаимосвязи между производством электроэнергии и использованием угля, маржа при продаже электроэнергии стала более значительной. Способность угольных компаний к ведению переговоров существенно изменилась: если в прошлом царил рынок покупателя, то в этом году — рынок продавца. Эти изменения способствовали повышению цен на уголь ； В-третьих, продолжает действовать так называемый «эффект ореола», или «эффект Матфея»: чем сильнее те, кто уже на вершине, тем сильнее их рост, тем больше интереса к ним, а тем быстрее растут лидеры рынка. В настоящее время двухфокусные линзы и уголь вытеснили сталь из числа товаров, пользующихся спросом на рынке сырья. К этому добавляется спекулятивная активность в период «золотой осени и серебряной зимы», что приводит к безумию на рынке угля. 　　Старший аналитик отдела энергетики компании «Биси Ше» Ли Вэньцзин указала, что в октябре рынок энергоресурсов в целом значительно вырос. Это соответствует данным индекса спроса и предложения на крупнотоннажные товары, публикуемым компанией «Биси Ше» — индексу BCI, который составил 0,57. Уровень этого индекса вырос на 3,83%, что свидетельствует о том, что в производственной сфере в тот месяц наблюдалось улучшение ситуации по сравнению с предыдущим месяцем, а экономика имела тенденцию к росту. Лю Синьтянь, ведущий аналитик компании Business Society, отмечает, что показатель BCI в октябре оказался высоким, чего не ожидалось ранее — динамика рынка в октябре превзошла динамику сентября. Лю Синьтянь считает, что причиной повторного пыла на рынке в октябре, помимо фундаментального влияния экономического восстановления, могут служить два ключевых фактора. Во-первых, это ликвидность: более либеральная денежно-кредитная политика как внутри страны, так и за рубежом обеспечивает высокий уровень ликвидности на рынке. Наличие достаточного количества денег способствует повышению покупательной способности и желания к покупкам, что, в свою очередь, стимулирует активность на рынке ； Во-вторых, это сегмент черных металлов. В октябре наибольшим интересом среди участников рынка пользовались такие товары, как энергетический уголь, коксующийся уголь и кокс; месячный рост цен на основные виды этих товаров превысил 20%. Цветные металлы заменили собой нефть, железную руду, медь и другие традиционные ключевые товары на рынке, тем самым став движущей силой всего рынка. 　　Старший аналитик отдела энергетики компании Business Society Ли Вэньцзинг считает, что с точки зрения будущих тенденций, во-первых, что касается международной нефти, Ирак стал четвертой страной после Ирана, Нигерии и Ливии, которая попросила о освобождении от обязательств по сокращению добычи нефти. Во-вторых, Россия намерена не сокращать объемы добычи нефти, а лишь приостановить ее. Хотя ОПЕК** первоначально достигла соглашения о сокращении добычи сырой нефти на 4%, для его окончательного вступления в силу все еще необходимо учитывать два фактора неопределенности — Россию и Иран. Главный редактор издания Business Society Лю Синьтян считает, что октябрь по-прежнему остается традиционным пиковым периодом для рынка сырьевых товаров; общая ситуация на рынке благоприятна, и участники рынка имеют определенные ожидания относительно его дальнейшего развития. Однако рынок нефти упустил возможность для роста цен в октябре; 50 долларов станут «потолком» для цен на нефть в течение этого года. Согласно последним данным, предоставленным Китайским исследовательским центром по развитию сырьевых товаров (CDRC), в ноябре 2016 года показатель CCI для нефти (индекс уверенности в сырьевых рынках) составил -0,13, а показатель FPI (индекс будущих цен на сырье) — -5,24. Это свидетельствует о том, что большинство участников рынка имели пессимистичные прогнозы относительно динамики цен на нефть в ноябре ； Во-вторых, что касается угольных продуктов черного цвета, то с развитием более совершенных производственных мощностей ситуация с нехваткой предложения на внутреннем угольном рынке улучшится. Ожидается, что цены на топливный уголь вернутся к более разумным значениям, а темпы их роста замедлятся. Однако из-за активных мер по сокращению производства в четвертом квартале, а также из-за низкого уровня запасов угля на всех этапах его обработки, с учетом приближения зимнего периода с высоким спросом, вероятность значительного падения цен на топливный уголь невелика. Ожидается, что в четвертом квартале цены на топливный уголь будут сохранять стабильный рост. Что касается кокса и коксующегося угля: Лю Синьтянь, ведущий эксперт Центра исследований развития сырьевых товаров Китая (CDRC), считает, что в настоящее время на рынке кокса и коксующегося угля наблюдается определенный эффект «хало», при этом рост уверенности у участников рынка и приток капитала способствуют развитию фьючерсного рынка. С точки зрения промышленной цепочки угля, кокса и стали, основания для роста цен на кокс и коксовый уголь недостаточно прочны; в будущем по-прежнему необходимо остерегаться краха доверия на рынках коксового угля и кокса ； Еще раз касательно рынка спиртов и эфиров: в настоящее время у предприятий, использующих метанол в производстве, преобладает краткосрочная потребность в этом продукте. С приходом зимы некоторые из этих предприятий войдут в период спада в производстве. Однако цены на фьючерсы на метанол продолжают расти, а цены в портовых районах остаются высокими. Ожидается, что в ближайшее время цены на рынке будут сохраняться на высоком уровне, причем средняя цена может составлять около 2330 юаней за тонну. В целом, на рынке энергоресурсов в ноябре прогнозируется оптимистичная ситуация; курс может демонстрировать тенденцию к сначала росту, а затем падению. Ожидается, что максимальный уровень индекса энергоресурсов составит 695 пунктов, а минимальный — 664 пункта. 　　(Источник статьи: Бизнес-агентство – отдел энергетики, автор: Ли Вэньцзин)