【精品読書】2014年世界の石油精製業の振り返りと展望

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一、2014年の世界の石油精製業の動向概要
1. 世界の石油精製能力は引き続き増加し、新たな能力は主にアジア太平洋地域およびラテンアメリカ地域から生まれた
2014年における世界の新規石油精製能力は約6125万トン/年であり、この新規能力は主にアジア太平洋地域からもたらされた。その中で、中国の一部の精製所では、拡張や新設により、年間約3950万トンの新たな石油精製能力が生まれました；インド石油会社がインド北東部の沿岸、パラディーブ港に新設した年間1500万トンの生産能力を持つ製油所が稼働を開始；ブラジルの**石油会社が新設したアブレウ・リマ（Abreue Lima）精製所の第1期プロジェクトが稼働を開始し、年間575万トンの新たな一次処理能力が追加された。一方、オーストラリアや欧米地域ではいくつかの小規模な精製所が閉鎖され、精製能力は年間約2120万トン減少した。これには、ガッドセス社がオーストラリアのシドニーにある年間675万トンの処理能力を持つカーネル精製所を燃料輸入用ターミナルに転用したこと、またマーフィー石油社傘下のマーコ石油社がイギリスのサウス・ウェールズにある年間675万トンの処理能力を持つ精製所を貯蔵・販売用ターミナルに転用したことなどが含まれる。増減を合わせると、2014年の世界の石油精製能力の純増量は約4000万トン/年で、総能力は46億2800万トン/年に達した（下図参照）。http://123.57.64.218/uploads/public/450f01b7dfa27b2d51944963b18f8086c5239959.png2014年、世界の製油所の総数は643社に達し、世界の製油所の平均規模もわずかに増加し、2013年の700万トン/年から718万トン/年に拡大した。世界の上位25社の石油精製会社の合計精製能力は27億2000万トン/年に達し、これは世界全体の能力の58.9％を占め、石油精製の集中度はさらに高まっている。シェブロン社は、出資しているガトーズ社の精製事業の再編により順位が下がり、コンフィールド石油社と入れ替わった。台塑石化はアメリカのサン・オイル社に代わり、世界のトップ25の製油会社に入った（下表参照）。http://123.57.64.218/uploads/public/3e654e470f07453a68e6f7230e6ca1e27554ceae.png2014年、世界における2000万トン級以上の製油所の数は依然として22か所で、順位に大きな変動はなかった（下表参照）。http://123.57.64.218/uploads/public/98c0f2591b9df1c91486aaaafc6cc24db0b77797.png2. 世界全体の製油所における原油処理量は振れながらも上昇傾向にあり、その総量は依然として過去最高を記録している。近年、OECD以外の地域の製油能力は着実に増加している一方で、OECD地域の製油能力は継続的に縮小している。2014年の世界の製油所における原油処理量は、約7730万バレル/日でした（下図参照）。これは前年比で2.0％増加し、過去最高を記録しました。http://123.57.64.218/uploads/public/8d8a10330ba28c4becbe623ec48f44c68252f9a9.png ここで、OECDの**精製所における原油処理量は約3670万バレル/日で、2013年の3660万バレル/日をわずかに上回っている；非OECD**の精製所の処理量は約4,060万バレル/日で、前年比で3.59％増加した。世界の新規原油処理量は主に非OECD諸国からのもので、2014年の世界の原油処理量は振れながら上昇する傾向にあった。第1四半期の処理量は約7700万バレル/日で、第2四半期にはわずかに減少して年間最低値となる7630万バレル/日となった。ピークは第3四半期に訪れ、記録的な7790万バレル/日を記録した。第3四半期にはアメリカ、ヨーロッパ、中国、中東地域の製油所の処理量が前四半期比で増加し、第4四半期には処理量がわずかに上昇して7800万バレル/日になる見通しだ。3. 世界の製油所の稼働率はわずかに回復したものの、全体的には依然として低水準に留まっており、地域によって状況は異なる。2014年の世界の製油所の平均稼働率は約83％であり（下図参照）、2013年の水準をわずかに上回った。OECDの製油所稼働率は約81.6％で、2013年の81.4％をわずかに上回っている。http://123.57.64.218/uploads/public/63fa61123697d10957766b24837682b0e713bd54.png ここで、OECD北米地域の製油所の平均稼働率は86.6％に達し、2013年の85.6％を上回っている。これは主に、アメリカの一部地域の製油所で原材料コストが低く、かつ石油製品の輸出が増加しているためである；OECD西欧では、長年にわたる製油所の停止が続いたことで製油能力が低下し、稼働率の低下傾向がわずかに緩和され、製油所の稼働率は2013年の76.4％から77.5％へと小幅に上昇した；OECDアジア太平洋地域の**製油所の稼働率は79.3％から76.6％に低下しました。これは、ディーゼルが過剰に供給され、輸出が妨げられたため、製油所が低負荷で運転せざるを得なくなったことが主な原因です。4. 世界の石油精製業の利益率は全体的に低下　2014年、世界の主要地域における石油精製業の利益率は全体的に振るわず、西欧やアジア太平洋地域の利益率はいずれも2013年の水準を下回った。ヨーロッパのロッテルダムでブレント原油を処理する際のクラッキングによる粗利益は、2013年の1バレルあたり3.48ドルから3.32ドルに低下した。その主な理由は、ヨーロッパへのガソリン輸出が減少した一方で、アメリカ、中東、ロシアからのディーゼルが大量に流入したためである。しかし第3四半期には、北西ヨーロッパと地中海地域の精製所が点検のため一部の生産能力を停止したほか、アメリカ、ロシア、アジアの精製所も9月と10月に点検を行ったことで輸出用ディーゼルが大幅に減少し、西ヨーロッパの精製所の利益率は一時的に著しく改善した。アジア太平洋地域のシンガポール製油所におけるドバイ産原油のクラッキング粗利益は、1バレルあたり4.46ドルから3.95ドルに低下した。主な原因は、アジア太平洋地域でディーゼルの供給過剰が生じ、従来の輸出対象市場である西欧が輸入を減らしたことで、同地域のディーゼルの利益が4年ぶりの低水準にまで落ち込んだことです。米国中南部では、石油価格の急落により、精製所におけるWTI原油の加工純利益が1バレルあたり17.43ドルから14.62ドルへと大幅に低下した。一方、アメリカの湾岸地域の製油所は、低コストなコンパクトオイルや軽質シェールオイルの処理にうまく適応したことで利益率が向上し、HLS/LLSクラッキングの粗利益は1バレルあたり5.66ドルから8.43ドルに上昇し、世界で最も優れた製油業界の利益率を誇る地域となった（下図参照）。http://123.57.64.218/uploads/public/4d34987c6b6d67595efc0e429b985fb074eee787.png
二、世界の石油精製業界の新たな動向
1. 北米の石油精製業者はシェールオイルの生産増加という機会を捉え、生産能力の拡大を再開し新たな発展を迎えている
コンデンセートオイル、特にシェールオイルの生産が急速に増加したことにより、アメリカ国内の原油供給量が大幅に増え、価格も比較的低く抑えられている。これによりアメリカの石油精製業者は恩恵を受け、精製による利益率が明らかに改善され、石油製品の輸出も大幅に増加した。一部の独立系石油精製業者は再び生産能力の拡大を始め、加工戦略も変更しており、アメリカの石油精製業界はこうして新たな発展期を迎えている。原材料コストが低いため、アメリカの石油製品の輸出は大きな優位性を持ち、ヨーロッパ、南米はもちろん、より遠く離れたアジア市場においても非常に競争力がある。また、アメリカで新たに生産される原油の大部分は軽質油であり、より簡単で建設コストが低い精製プラントで処理することができる。これにより、アメリカの石油精製業は新たな拡張ブームに入った（下表参照）。http://123.57.64.218/uploads/public/f9c348b9d0bca808cdabf56e221da2432b12cb0c.png2014年、アメリカでは数十年ぶりに初めて新しい製油所がノースダコタ州のディキンソンで稼働を開始しました。2015年末までには、アメリカの製油能力は少なくとも1日31万バレル増加する見込みです。さらに、規模が小さい（1日約2万バレル）精製プロジェクトも計画中または推進中であり、新たに加わる処理能力は1日50万バレルを超える見込みで、これはアメリカの既存の精製能力の2.8％に相当する。2. ヨーロッパの石油精製業は依然として厳しい状況にあり、構造調整が続いている。ヨーロッパの石油精製業は、生産能力の過剰、石油製品の構造的な問題、原油および加工コストの高止まりなどの影響で苦境に立たされており、引き続き構造調整が行われる見通しである。2009年以降、ヨーロッパでは22の製油所が閉鎖され、これは1日あたり230万バレルの製油能力が失われたことに相当する。さらに、15〜20の製油所が石油大手によって独立系トレーダーや投資家に売却された。この地域の製油所は、原料および製油所用燃料において優位性を持つアメリカの製油業者、中東で新設される大規模な製油所、そしてロシアの製油業者からの激しい市場競争に直面することになる。ヨーロッパ各地の精製所の状況を見ると、欧州の石油精製の中心地であるロッテルダムやアントワープの一部の精製所は、規模と地理的な利点を活かし、近年、製品の収率と価値を向上させることを目的とした技術改革を行っている；パイプラインで原油を供給されているヨーロッパの内陸にある製油所の中には、地元市場の石油需要に応じて適切に操業すれば、存続できるところもある；大量に変換する能力がなく、低コストの原油から高い収率で軽質油を得る必要があり、その油製品が地元市場のユーザーを引き付けられない製油所は、海外からの輸入油と競争することは到底できず、閉鎖されるしかない。BPとシェルがヨーロッパでの精製能力の放棄を決定したため、トタルがヨーロッパ最大の精製業者となった。トタルは西ヨーロッパに174.2万バレル/日の精製能力を有し、これは同社の全世界の精製能力の85％にあたる。マーフィー・オイルは2014年7月に英国のミルフォード・ヘイブン製油所の売却を発表したが、取引は成立せず、操業停止の準備を進めている。3. アジア太平洋地域の石油精製能力は全体的に過剰状態にあり、調整が急がれているが、インドやベトナムなどの国々は引き続き生産能力を拡大している。2014年にはアジア地域の経済成長が鈍化し、ディーゼル燃料への補助金も削減されたため、ディーゼル需要が減少した。さらにアジア地域、特に中東で新たな精製所が稼働し始めたことで、同地域ではディーゼルが過剰となっている。現在、余剰なディーゼルの輸出が限られているため、アジアの一部の精製業者は工場の稼働率を下げ、利益はわずかとなっている。日本の石油精製業者は引き続き旧式の設備を停止しており、韓国の石油精製業者も工場の稼働率を下げることを検討しているため、平均稼働率は約80％まで低下している。アジアに新設された複数の超大規模な製油所が運営コストで明らかな優位性を持つため、多国籍石油会社はオーストラリアの製油事業を見直しまたは縮小しており、オーストラリアの7つの製油所のうち3つが順次停止・閉鎖される見込みだ。BP社の10万2000バレル/日規模のブールワー島製油所は段階的に生産を停止し、2015年半ばまでに転換される予定だ；2014年7月、シェルは1日12万バレルの処理能力を持つギラン製油所をスイスのヴィドー・グループに売却した；2014年後半、ガトーズ社はシドニーのカーネル製油所を輸入された完成油の集散拠点に転換した。アジアの一部で**石油精製業が再編される中、インドやベトナムなどの国々は引き続き石油精製能力を拡大している。2014年、インドのバーラト・オイル社は、自社が所有する2つの精製所の処理能力をほぼ2倍に拡大する計画を立てていた。それ以前からも、インディアン・オイル社やヒンドゥスタン・オイル社といったインドの国営精製会社や、ロングシュー・オイル社を含む民間の精製会社らが、大規模な精製能力の拡大や設備の近代化プロジェクトを計画していたり、すでに実施していたりしていた。2016年までに、インドの精製能力は現在の2億1,500万トン/年から2億6,500万トン/年に増加する見込みです。ベトナムは石油精製および石油化学事業の発展に力を入れており、建設が計画されている6つの大規模プロジェクトの総コストは500億ドルを超え、年間6600万トンの新たな石油精製能力が生まれる見込みです。ベトナムの石油会社は、ロシアのガスプロムと協力して30億ドルを投じ、ベトナムにあるオレンジ精製工場の処理能力を年間1000万トンに拡大する計画です。2020年には、ベトナムが石油製品の純輸入国から純輸出国へと転換し、アジアの主要な石油製品輸出国の一つとなる見通しです。4. 中東では引き続き製油能力を拡大し、クリーンな石油製品の生産能力を高めている。いくつかのプロジェクトが遅れているものの、中東地域の製油能力は依然として急速に増加しており、サウジアラビア、カタール、UAE、イランが次々と新たな製油所を建設している。カタールは、現在の処理能力が14万6000バレル/日のラファン・コーナーI（LR1）の凝縮油精製所の近くに、同じく14万6000バレル/日の処理能力を持つラファン・コーナーII（LR2）の精製所を建設している。この精製所は2016年半ばに稼働が開始される見込みで、北部油田の凝縮油を処理し、欧州基準に適合した製品を生産することになる。サウジアラムコは今後10年間で、石油精製業の発展のために1000億ドル以上を投資する計画だ。イランでは2015年から2016年初頭にかけて、1日あたり36万バレルの凝縮油処理能力が稼働する見込みで、同国はガソリンの輸入国から輸出国へと転換することが期待されている。UAEのアブダビ・オイル・リファイニング・コンパニーのルーヴィス精製所の拡張工事は2014年末頃に完成する予定で、年間2075万トンの新たな精製能力が追加される。2014年の初め、イラクは長年計画されていた年間700万トンの処理能力を持つカルバラ製油所の建設を開始した。クウェート石油会社は、既存のミナ・アブドゥラおよびアフマディ製油所に310億ドルを投じて燃料の浄化改修を行い、中東地域で最大規模の低硫黄燃料生産国を目指している。また、年間3075万トンの処理能力を持つ、中東地域で最大級のアル・ズール製油所の建設も進めている。今後、中東地域の石油精製能力は引き続き増加し、クリーン燃料の生産能力も大幅に向上するでしょう。5. ロシアはクリーンな燃料を生産するために製油所の改修に巨額の資金を投じ、ヨーロッパへの超低硫黄ディーゼル油の輸出量を増やしている。ロシアの製油業は長い歴史を持つが、設備の老朽化や技術の遅れにより、長年にわたって多量の高硫黄燃料油や中間留分油を生産してきた。しかし、最近では状況が変わりつつある。ロシアは**2015年までに燃料油の関税を段階的に原油の輸出関税の100％まで引き上げ、2013年から2016年にかけてディーゼルの輸出関税を66％から61％に引き下げる計画だ。そのため、現在多くのロシアの石油精製業者が、製油所の改修に大規模な投資を行い、燃料油を中間留分油に転換している。国内市場と欧州市場の両方でよりクリーンな製品が求められていることから、ロシアは製油所の近代化を加速しており、2015年までに欧V規格の燃料を生産できるようにする目標を掲げている。多くの製油所で水素化分解装置や水素処理装置の建設が始まっており、すでに稼働しているものもある。残りの装置も2020年までに順次稼働する見込みだ。大規模な投資により、ロシア国内のクリーンディーゼル市場は供給過多となり、超低硫黄ディーゼルの輸出量が急増することになるだろう。現在、ロシアの高品質な石油製品は過剰状態にあり、今後はバルト海を通じてヨーロッパへの輸出を増やしていく。6. アフリカの石油精製業の発展は遅く、ほとんどの**精製投資は近年停滞している。アフリカの経済や石油需要は急速に増加しており、同地域には豊富な原油資源があるが、ウガンダ、アルジェリア、カメルーンを除き、アフリカの他の地域では**製油所の建設はほぼ停止状態にある。資金調達の困難、技術力の不足、そして政情不安が、アフリカの石油精製業の発展が遅れている主な原因である。過去10年間で、アフリカの90の製油プロジェクトのうち実際に完成して稼働を開始したのは7件のみで、計画されていた110万バレル/日の新規製油能力のうち、実現可能なのは約3分の1程度にとどまっている。石油精製能力の不足により、アフリカは他地域から大量の石油製品を輸入せざるを得ない。一般的に、現在アフリカでは、増大する石油製品需要を満たすためには、小規模な精製所を建設するよりも販売端末を設置する方が効果的だと考えられている。しかし、中国がアフリカの内陸部で建設を支援している小規模な精製所は成功する可能性があるとする分析もある。7. 燃料基準がより厳格になり、世界各国で燃料の品質向上が加速している。現在、世界の多くの国々が2015年から2035年の間に、クリーンガソリンおよびクリーンディーゼルの硫黄含有量に関する新たな基準を導入することを提案している。欧州委員会はEU加盟国に対し、硫黄含有量がほぼゼロのガソリンの生産を求めており、日本ではガソリンの硫黄含有量を10ppmを超えないよう制限している。アメリカ環境保護庁は2014年3月に自動車の排気ガス排出基準および燃料品質基準を新たに定め、その中で硫黄含有量は現在の30ppm以下から2035年には10ppm以下に引き下げられることになっている（下表参照）。各国は2017年から段階的に新基準を導入していく。http://123.57.64.218/uploads/public/9af58fcdab26a33412e70a3ede927e39c2b2daa9.png中国では2015年から自動車用ディーゼル燃料に国四基準が全面的に適用されている；2018年から、全国で国5基準の車用ガソリンとディーゼルが供給されている。現在、北京、上海、広東などの省や市では、すでに国五基準のガソリンや国五基準のディーゼル燃料の積極的な普及が進められている。インドは、クリーン燃料の段階的な導入を提案しており、2017年4月からガソリンとディーゼルにBS4のクリーン燃料基準（欧IV規格に相当）を適用し、2020年までにはさらに高度なBS5のクリーン燃料基準（欧V規格に相当）を適用することを求めている。新基準により、インドの製油所は設備の改修・アップグレードに8000億ルピーを投じる必要があると見られている。ロシアは、国内で輸送用燃料として使用されるディーゼル燃料の硫黄含有量を、2013年の1000ppmから2016年には10ppmまで引き下げるよう求めており、2015年からは欧V規格のクリーン燃料基準の適用を開始する予定です。現在、世界各国は投資を拡大し、旧式の製造プロセスを廃止して新技術を導入し、製油所の改修や新設を行い、クリーンな石油製品の品質向上プロジェクトを推進している。2014年、世界中で約770億ドルが製油所の拡張・改修やクリーン燃料への転換プロジェクトに投じられました。三、世界の石油精製業の発展見通し 世界経済の回復が遅れているため、石油精製能力は全体的に過剰状態にあり、世界の石油精製能力の成長速度は鈍化する見込みです。アジア太平洋地域と中東が、今後の石油精製業の能力拡大の主役となります。2015年の世界の新規石油精製能力は7875万トン/年で、この新規能力は主に中東、中国、ラテンアメリカから生まれた。そのうち、中国は年間2800万トンの新たな製油能力を追加する；UAEのアブダビ・オイル・コンパニーにあるルーヴィス製油所の拡張工事により、年間2075万トンの新たな製油能力が追加される；イランの年間約1800万トンの凝縮油処理能力は、2015年末から順次稼働を開始する予定だ；インドのバーラト・オイル社コーチン製油所の拡張プロジェクトにより、年間600万トンの新たな製油能力が追加される；インドのナーガ・スートラ・オイル社はグードロールに年間1500万トン規模の製油所を新設しており、その第1段階として年間600万トン規模の製油設備が2015年に稼働する見込みです。2015年には世界で年間800万トンの製油能力が廃止される見込みで、そのほとんどはヨーロッパで行われ、一部はアジアやオーストラリアでも行われる。主な理由は、製油業界の利益の低迷、設備の老朽化、新たな環境規制、そして人件費の上昇である。原油価格の継続的な下落は製油所建設への意欲に影響を与え、一部のプロジェクトは遅延する可能性があり、2015年の世界の純増製油能力は年間約6000万トン程度と見込まれている。今後5年間で、世界の石油精製能力の過剰状態はさらに悪化し、一部の石油精製プロジェクトは延期または中止される可能性があります。市場の飽和により、さらに多くの製油所が閉鎖されることになるでしょう。アジア・太平洋・アフリカのOECD非加盟国は、引き続き石油精製能力の増加を牽引し、世界の新規設備容量の48％を占める見込みです（下表参照）；中東の石油精製能力の発展は、同地域のプロジェクト融資と進捗状況に依存している；プロジェクトの遅延や資金問題などに悩まされ、ラテンアメリカとアフリカ地域の新規生産能力は限られている；旧ソビエト連邦地域の石油精製投資は、一次処理能力の急拡大ではなく、軽質油の収率と品質の向上に集中していた。シェールオイルと凝縮油の供給急増は、北米地域の製油業への投資を促進するだろう。http://123.57.64.218/uploads/public/d7e84d52895549844836147d5d12030345fe26b7.png需要の伸びが鈍化し、生産能力が過剰となる状況のもと、今後しばらくの間、世界の製油所の稼働率は低い水準で推移する見込みです。現在の生産能力と計画中の拡張プロジェクトを踏まえると、2015年までに世界の石油精製業の稼働率は約80％まで低下する見込みだ。石油需要の減少に伴い、OECD諸国の**製油所の稼働率はさらに低下し、2019年には77％まで下がる可能性がある。一方、非OECD諸国では2019年も稼働率が78％～79％の水準を維持すると見込まれている。全体的に見ると、世界の石油精製業は再編と調整を経ながら着実に発展していく。資源国や新興市場では石油精製所の新設や拡張プロジェクトが引き続き推進され、世界の石油精製能力も継続して増加するが、全体的な成長速度はやや鈍化する見込みだ；大型化、クリーン化、精製・化学の統合、産業集積化は、今後も石油精製業の発展における必然的な選択肢であり続けるだろう；各国は、ますます厳しくなるクリーン燃料や省エネ・排出削減に関する環境規制を満たすため、製油所の改修を強化していくだろう。中東の石油精製業がさらに発展し、西欧の石油精製業が再編されるにつれて、両地域の石油精製能力の差は徐々に縮小していくだろう。そうなると、世界の石油精製業はアジア太平洋、北米、西欧、中東の4つの地域に分かれた新たな構造を形成することになり、世界の石油精製の中心は引き続き東へ移っていく。西欧や日本などの先進国の石油精製企業は、資源や市場、そして工場の実情に応じて、選択的に石油精製事業を調整し、発展させていくことになるだろう。（『国際石油経済』掲載）；著者：徐海豊；中国石油集団経済技術研究院）