【Información de la industria química HaiChuan】El frío intenso ya pasó; la industria del silicón orgánico está en recuperación

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Industria química básica: La industria de los siliconas está en proceso de recuperación. Recientemente, los precios en la cadena de valor de los siliconas han ido en aumento. El precio del intermediario DMC ha subido de 12.500 yuanes por tonelada a finales de julio a 16.800 yuanes por tonelada el 28 de noviembre, lo que representa un aumento del 34%. Consideramos que la industria de los siliconas ya ha tocado fondo y que se encuentra en proceso de recuperación. El largo período de dificultades ya ha pasado, y se espera que los precios sigan aumentando en el futuro. Es probable que el precio del DMC vuelva a alcanzar los 20.000 yuanes por tonelada. En cuanto a los costos, el aumento de los precios de la energía elevará el nivel de precios en la industria del silicón orgánico. Por otro lado, las pérdidas económicas han llevado a que parte de la capacidad productiva se mantenga cerrada durante largos períodos de tiempo. Esto ha contribuido a una mayor concentración en la industria. Además, las regulaciones ambientales han causado interrupciones constantes en parte de la capacidad productiva, lo que ha reducido significativamente el exceso de capacidad en esta industria. En el lado de la demanda, la demanda inmobiliaria del primer semestre se ha transmitido, y esta tendrá una mejora continua. A medida que los precios aumentan, se espera que toda la industria experimente una ola de reabastecimiento de existencias. De este modo, los precios podrán descender adecuadamente, y las ganancias de la industria también aumentarán. Además, hemos observado que la diferencia de precio entre el DMC y las materias primas ya ha aumentado en 1800 yuanes por tonelada en comparación con la primera mitad del año. En cuanto a los costos, el aumento de los precios de la energía eleva el nivel de precios en la industria de los siliconas. El incremento en los precios del carbón y de la energía hidroeléctrica, así como el aumento de los costos de transporte, también contribuyen a elevar el nivel de precios en esta industria. La industria del silicio orgánico consume una gran cantidad de energía; el costo de la energía representa más del 50% del costo total. Esto es especialmente cierto en la fase de producción de silicio metálico, donde se necesitan aproximadamente 12.000 kWh por tonelada de silicio metálico. Por eso, las plantas de producción de silicio metálico suelen ubicarse en regiones donde el costo de la energía hidroeléctrica o térmica es bajo, como Yunnan, Sichuan y Xinjiang. Con la llegada de la temporada de escasez de agua, los precios de la electricidad en Yunnan y Sichuan aumentarán, lo que hará que la producción de silicio metálico en esa región disminuya. Por su parte, los precios del carbón en el país han aumentado significativamente. Es probable que estos precios se mantengan altos en el año 2017. Prevemos que también aumentarán los costos de energía en la región de Xinjiang. Además, se ha endurecido la regulación contra el sobrecargamiento en el transporte, y el aumento de los costos de transporte se traslada a los costos del silicón orgánico. En el lado de la oferta, se ha reducido el exceso y se ha optimizado la estructura competitiva. Actualmente, la capacidad de producción efectiva de monómeros de silicona orgánica es de aproximadamente 2,5 millones de toneladas al año, mientras que la producción real es de unos 1,8 millones de toneladas. La tasa de utilización de las plantas de producción ya ha superado el 70%. En el futuro, el crecimiento de la capacidad de producción disminuirá significativamente, pero la demanda seguirá creciendo a un ritmo del 5% aproximadamente. Por lo tanto, la tasa de utilización de las plantas de producción seguirá aumentando. Al mismo tiempo, la creciente exigencia en materia de protección ambiental es una tendencia general; en particular, las inspecciones ambientales a nivel central continúan sin cesar, y el cierre de algunas instalaciones se volverá algo habitual. Además, con la optimización de la estructura competitiva del sector, la concentración de las cuatro empresas líderes ya se acerca al 50%. Solo quedan 13 empresas capaces de producir intermediarios de silicona orgánica; por lo tanto, es probable que termine la guerra de precios. En el lado de la demanda, la demanda del sector inmobiliario acaba de comenzar a manifestarse, y esta tendencia se mantendrá. Aproximadamente el 23% de la demanda en el sector de los siliconas proviene del sector inmobiliario; estos productos se utilizan principalmente en las reformas de edificios, y están relacionados tanto con las viviendas nuevas como con las ya existentes. En la primera mitad del año 16, el sector inmobiliario experimentó un auge en las obras de construcción, y la demanda generada se transmitió gradualmente al sector de los siliconas. Aunque las políticas de restricción en las compras se han endurecido, dada la demora en la generación de demanda debido a los nuevos proyectos en construcción y el alto volumen de transacciones de viviendas usadas, creemos que la demanda generada por el sector inmobiliario se mantendrá durante más de seis meses. Además, un ligero aumento en las exportaciones también impulsa la demanda. 【De Tencent Consulting】